$移远通信(SH603236)$ 移远通信的通讯模组价格呈现高端已涨、中低端暂稳、正推进传导的分化状态（截至2026年2月2日）
一、涨价情况
已涨（涨幅约5%-20%）：车规级5G/5G - A、卫星通信、AI集成（带算力）、工业级高精度定位模组，头部厂商已提价或取消折扣
难涨（持平或微跌）：4G Cat.1、NB - IoT、普通消费级WiFi/蓝牙模组，竞争激烈、运营商集采压制价格[
公司态度：1月30日称正制定价格调整策略，有序向下游传递成本压力，保障稳定交付
二、核心驱动与节奏
驱动：高端芯片（存储、模拟）涨价、高端需求（车载/AI/卫星）爆发、头部议价增强
节奏：Q1 - Q2 2026高端提价落地，中低端随成本与客户协商推进
弹性排序：卫星>车规5G - A>AI集成>工业高精度定位>5G RedCap>4G Cat.1/NB - IoT
2026年Q1 - Q2：高端提价落地，中低端价格难涨、以结构优化提毛利
全年毛利率弹性：预计**+1.2-1.8pct**，高端占比提升是主因
二、产品线涨价与毛利率弹性（关键数据）
提价节奏
Q1（正在）：卫星、车规5G - A、AI集成**提价5-10%**或取消折扣
Q2：工业高精度定位、5G RedCap提价3-8%，高端完成第二轮议价
Q3 - Q4：中低端库存见底+成本持续上行，或小幅提价2-3%，但下游接受度存疑
驱动因素
需求端：车载/卫星/AI模组订单同比+80%+，头部议价增强
成本端：高端芯片（存储/模拟）涨价8-15%，成本压力传导
竞争端：高端集中度提升，中低端（4G/NB）运营商集采压制价格
四、毛利率弹性测算（核心假设）
假设：高端占比提升（卫星+车规+AI从38%→48%）；高端提价顺利传导，中低端价格持平
2026年毛利率：18.9-19.5%（2025前三季度17.71%），+1.2-1.8pct
净利率弹性：毛利率每+1pct，净利率约**+0.3-0.4pct**，对应全年净利润**+8-12%**
五、投资影响与建议
业绩增量：卫星（+3-5pct）、车规5G - A（+2-3pct）贡献最大，优先跟踪订单与出货
风险点：中低端价格战加剧；上游芯片涨价超预期；下游客户议价拖延提价