$石大胜华(SH603026)$$诺德股份(SH600110)$ $中国铝业(SH601600)$ 一、美伊冲突催化：油价上涨→油气业务爆发
北交所唯一纯压裂支撑剂标的，中石油贡献90%+ 收入，2026 年新增中石化新疆工区框架协议
油价维持90-100 美元 / 桶→压裂需求激增→订单翻倍，2025 年净利5013 万元，预计 2026 年达7500 万元 +
产能保障：陶粒15 万吨+ 石英砂20 万吨，Q3 新增陶粒8 万吨
二、铝土矿资源：价值重估大幕开启
全资控股两座铝土矿：已探明1000 万吨 +，潜在1 亿吨，品位Al₂O₃ 48%
年产能31 万吨，按420 元 / 吨市场价、180 元 / 吨成本测算，年净利润4457 万元，子公司价值超 42 亿元
采矿证 Q2 核发，取证后 3 个月开采，2026 年底商业化产出
三、中东铝厂遇袭：全球铝供应链断裂→铝土矿价值再提升
阿联酋 EGA（全球 4% 产能）+ 巴林铝业（全球 2% 产能）遇袭，铝价飙至3580 美元 / 吨，创四年新高
自产铝土矿降低陶粒成本（原材料占比60%+），提升竞争力
投资建议：三重催化叠加，17 亿市值严重低估，强烈推荐买入，目标价翻倍。