周末写点关于半导体的一些想法。见仁见智，非投资建议。
半导体是目前泡沫比较大的行业之一，这也是一个顶级阳谋。为什么泡沫如此巨大，郭嘉没有对半导体进行打压，主要原因还是融资的需要。
郭嘉为了发展半导体，可谓是用心良苦，搞国产替代，搞大基金，大基金已经搞了三期了。现在像珂玛科技这样的票，已经600亿市值了，两个月翻了1.5倍，有打压吗？
没有。原因？
1.融资需要，摩尔，沐曦，寒武纪，北方华创，中微，中芯都需要钱，要把场子炒热
2.大基金要退出，不炒作，体量那么大怎么退出？
3.国产成熟制程已经有了产出，2025年外贸总额里有60%是机电产品。我们转型升级从服装日用品原材料到机电产品占大头，郭嘉已经尝到了甜头，这属于正反馈。
4.长鑫存储Q1末要上市，如果半导体低迷发行295亿，怎么能够完成超募？
目前成熟制程产能占全球的30%多一点，未来会占到50%以上，因为中国是全球最大的工业制造国家，有海量的下游应用。所以半导体的确是雪厚坡长的赛道。
尽管如此有很多的标的已经透支了国产成熟制程到50%的估值了。
鉴于这种情况，半导体如果有仓，轻易不要下来，享受目前的估值泡沫。
如果没有仓，需要仔细研究一下里面的单独标的，找找细分赛道的选手，有小调整上车。比如像纳芯微这样的模拟芯片选手，我觉得它280亿市值，比珂玛科技的600亿市值更有性价比。太热的摩尔沐曦寒王就算了。
$纳芯微(SH688052)$ $珂玛科技(SZ301611)$