药神又在吹风电了，记得上次吹是去年5月份？那天收盘天气特好，我没吃午饭，买了一份炸鸡在阳台上边吃边晒太阳，我想药神那次应该是割了。
依据我对制造业的了解，只要不是技术垄断的高端，以及如19年的电车和23年的AI这种爆发性需求，其他一概只能做困境反转。
在财报上如何看反转，就三个指标。
一个是毛利率反转，一个是现金流反转，一个是合同负债反转。
我刚才把风电行业还过去的几个公司都扫了一遍。
分别是中际联合，东方电缆，大金重工，明阳智能，三一重能，金风科技，运达股份，威力传动。
这个行业在我的视角里突出的就是一个卷字。
运达117亿市值，营收24财报221亿，最新财报合同负债80亿
金丰400亿市值，营收566，合同负债200
明阳280亿市值，营收280，合同85
什么概念，也就是行业的需求增量非常好，但行业的供给增量更狠，把毛利率压到了大家几乎不赚钱的程度。
风电行业24年下半年自发进行了一个反内卷行动，但今年反应到毛利回升暂时只有威力，中际。而且这两家是做配套的，也就是风机还在卷。
财主说过一个很重要的指标，制造业的毛利率如果超过百分之30，就要小心，我个人认为可能已经是最景气的时期了，接下来就是周期下行。
但我们反过来想，毛利率跌到这个程度，需求增速又没啥问题，这个时候高看一眼，搏个困境反转也不是不可以。
制造业还有一个搏反转的诀窍，也就是一个大致的买点。
那就是看市值和营收和合同负债的数额对比。
当在手订单和合同负债激增还没兑现利润的时候，股价处于低迷期，那就是买点。这个需要长期跟踪行业。
在这里，我觉得要做，中际，运达，金风这三家可以深入了解。
中际做铲子，毛利率长期高。
运达市值150，营收200，合同负债80，金风400/500/200.
风电我以前没咋看过，我只是基于自己对于制造业的简单理解。
等下再花几个小时扫一遍化工！