$兰花科创(SH600123)$ 今天调整个人预期煤价上涨周期的时间，上次预计2027年新疆煤化工大量投产和固态电池量产导致煤价新一轮上涨，今天预期2026年煤价新一轮上涨。
一来，光伏退出补贴全市场化，光伏投资大幅下降。而收取光伏土地租金，甚至追缴之前的土地使用费更是压垮光伏。可以预见光伏行业新增已经进入萎缩，甚至负增长。
二来，煤炭价格形成机制有望重新制定更科学更合理机制，基本原则成本核算考虑每年的成本增加，不会一刀切370-570(山西坑口价5500大卡）。煤炭产量也有望形成弹性产量以及收储机制，煤炭行业将告别越亏越生产的恶性循环。
个人预期，不作投资建议。