买港股，分红股息怎么收税？不同渠道0-28%
对于高息偏好投资者，除了买基金的管理费差异，对红利个股和基金而言，另外一个重要的扣除项就是：税
之前分析个股我也说过，如果同样的公司，如果A股和港股估值差异不大，建议买A股，比如美的集团，A股基本没溢价，流动性和税都可以占优势。
因为中国境内直接投资金融产品有个很大的优势就是：省税。
比如我买了一个A股的高息股，如果持有时间超过1年，就可以免税，拿到的股息是全额的。 但如果你是美国公民，美国股票派息是会加到你应税收入里面去扣税的。
而香港因为一国两制比较特殊，那么港股分红，不同购买方式，缴税也不太一样，这里也全面说一下：
一、通过港股通，红利缴税
通过港股通买的港股分红，税率稍微有点差异复杂。
个人觉得最方便的渠道，这是目前内地资金南下最主要的渠道。
由于中国证券登记结算公司（中国结算，CSDC）作为名义持有人，税务处理采用“代扣代缴”制，最为刚性，也不用操心。
征税依据的逻辑是根据《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》（财税[2014]81号）：内地个人通过港股通投资港股取得的股息红利，由H股公司或中国结算按照20%的税率代扣个人所得税。
港股通红利税都是20%，只是收的渠道不同，主要看是不是H股。
所谓H股就是虽然香港上市，注册地在内地，如建设银行、中石化这类，上市公司在分红时，直接按20%代扣代缴。中国结算收到的是税后红利，直接发给你。
非H股公司，也就是注册地在百慕大/开曼/香港的公司，比如如腾讯、汇丰。这些公司通常不扣税或扣税较低。但是，通过港股通持有它们，分红的红利流转“中国结算”这一层时，中国结算会补扣，确保最终扣税达到20%。
当然对投资者来说，以上这块我们也不用操心，总之知道20%已经代扣即可。
主要的区别还是在下面的红筹股。
所谓红筹股在境外注册、主要业务在中国内地、并在香港上市的中国企业股票。比如中国移动、中海油、腾讯控股、美团、小米等都属于红筹股。
由于红筹公司利润分红涉及资金出境，还涉及10%出境税。如果公司代缴出境税，则港股通实际税率为20%；若不代缴，则会出现实际28%的综合税率。
这28%怎么来的呢？
红筹股普遍采用“境外注册、境内经营”的架构。境内子公司在向境外控股公司分红时，需要按规定缴纳10%的预提所得税。
企业缴完出境税后，剩余的90%才能分配给股东，而港股通投资者在领取这部分收益时，还需缴纳20%的个人所得税。
那么10%+90%X20%，刚好等于28%。
到底是20%还是28%，也可以看公告来判断更简单：
1）部分红筹公司在派息公告中明确标注“已计提10%企业所得税”或者“不适用”，意味着企业已承担出境税，此时投资者仅需缴纳20%个税。
比如下面的腾讯：
2024腾讯年度股息公告
2）派息公告未标注或要求投资者承担
比如下面中国海洋石油的，意味公司代扣这部分，算下来，总税率28%。
2025中国海洋石油中期股息公告
这下，也能理解为啥中国移动、中国海洋石油、中国电信这么成熟的企业，港股比A股折价常年都在20%-30%，若从税这个角度，还是说得通的。
二、直接开立港股账户（拿港币/美元买）
如果拥有香港银行卡，用港币或者美元在香港的银行或者券商直接开户交易，税就要少一些。由香港中央结算（HKSCC）托管，且税务处理遵循《内地和香港特别行政区关于对所得避免双重征税和防止偷漏税的安排》。而具体税率也要分情况而定。
具体来说分几类情况：
1、按是否H股股注册在内地的H股，比如工行、中石化这类，需要缴纳税率10%，来源于国税函[2011]348号：内地个人通过境外非居民企业（即香港券商）持有H股，上市公司按照10%税率代扣代缴。
国税函[2008]897号（《关于中国居民企业向境外H股非居民企业股东派发股息代扣代缴企业所得税有关问题的通知》）： 该函件明确规定，中国居民企业向境外非居民企业股东派发2008年及以后年度的股息时，统一按 10% 的税率代扣代缴企业所得税。
2、另外就是按红筹股区别（业务在内地，注册在境外）
红筹股是指注册地在境外、在香港上市的企业，如中国移动、腾讯等。它们的分红制度与普通港股略有不同：港股股东在领取分红时需要缴纳 0–10%的出境税。如果公司已经代缴，则股东无需再次缴纳；如果公司不代缴，股东需要自行承担。
像汇丰、友邦、渣打这种不是H股也不是红筹，因为香港没有股息税，都不征收源头税（出境税），券商发给你的红利就是全额。
这里多说一句，这里说的是券商自动扣缴的实际执行情况。如果你是中国香港公民的话，买这些港股的分红则不用缴税（香港身份的税收优势）。
不过需要注意的是：
⚠️如果你是内地公民，从中国个人所得税法的严格法理来讲，内地居民的全球收入都需要缴纳个税，不过目前实操层面没有太多细则和具体操作。当然去年开始很多人在香港开了户的券商，都收到了申报或补税的通知，因此理论上投资者有义务自行向内地税务机关申报并补交20%税款。
所以虽然换成港币收息税率最好，但原理上也算海外收入，有义务报税。
总结区别如下：
三、通过基金持有的情况
买基金和买股票的情况是一样的。整体税收逻辑和上面一样。
这里要区别是否是QDII。所谓QDII就是把人民币换成港币、美元等去全世界投资。
1、非QDII基金（港股通买香港发行的基金）：
也就是直接通过港股通渠道，那么这种情况和自己从港股通买股票是一样的税率。分红税20%-28%。
比如我们之前文章介绍的平安香港高息(HK:03070)，还有博時國新港股通央企紅利ETF(HK:03437)、Global X 恒生高股息率ETF（03110）这类，都是5位数代码，香港上市的。
2、QDII基金
内地上市的，比如博时恒生高股息ETF（513690）、富国恒生港股通高股息低波动ETF（51950）。
按理，这种对应，和上面第二种情况（个人换成港币或美元在香港买股票）一样，分红部分是可以只给10%的税，理应比港股通吃息更划算。
但实际上，QDII 并不必然用外汇额度买港股。它既可以走 QDII 外汇额度，也可以直接走 港股通通道。
但在目前外汇额度紧张的情况下，大部分港股主题QDII实际上是通过港股通买入港股的，红利税同样是20%。（QDII外汇额度留着买美股了，所以美股ETF限购）
只有在未来外汇额度充裕，基金公司愿意用 QDII 额度直接买港股时，才可能出现红利税差异。
所以目前的状态，QDII和港股通的红利税基本是一样的。
也拿表格归纳总结一下：
四、避税
有没有比较完美的方案可以？
比较好的就是一些完全不分红、直接积累的类型的港股高股息指数。比如南方港股通红利(03469)，就不涉及红利税。但这只没有进入港股通，比较遗憾。而若拿港币买，其实原则上增值部分也是要缴税的。
除此之外的方法就是通过港股通购买香港红利基金，比如之前介绍的平安香港高息(03070)，然后手动在分红除权前卖出，除权后再买入。
不过虽然可以较好的避税，但因为有交易费用，另外这期间净值也有波动。一天涨个1%也很正常，那可能也得不偿失了。
最后
总体来说，红利税率虽然看起不低，但若是买基金，算个账：即便4%股息，10%差异也就0.4%，但不同基金的年化表现差异远不止此；另外不同基金的管理费，销售费差异也可以达到0.4%甚至更高。倒不如把“买哪个”的功课做多一点较好。
by Tony | 2025.11.26 仅代表个人研究结果