GB300新分支——超级电容与BBU
主线小雷达
· 广东
此前分享的液冷和铜箔均成为本轮AI涨幅最大的板块之一，今天探索GB300还有哪些增量未完全被市场认可，超级电容与BBU个人认为里面的核心仍有溢价空间，尤其是与英伟达有合作的，理应享受高一点的估值。
标准的GB200 NVL72机柜配置有6U电源模组，每U模组包含了6个5.5KW PSU，为机柜提供198KW的电源供应。即将上量的GB300由于GPU芯片HBM增加，机柜功耗有所提升，同时单PSU功率的提升也为电源模组在机柜中节省出了更多空间，BBU与超级电容组成的储能托盘在GB300电源模组中成为标配。
超级电容
GB300每个机柜标配4颗超级电容（GB200无此设计），提供毫秒级断电响应（190%过载峰值）防止数据丢失，单机柜价值量约2万元。
核心标的：
江海股份：英伟达GB300超级电容核心供应商，竞争格局良好，在GB300超级电容市场占据70％份额(日本武藏30%），GB300单柜功率1400W，需配置4颗超级电容模组（ BBU )。
电池备份单元（BBU）
从GB200的“可选”升级为标配，其采用锂离子电池，具有寿命长、设计紧凑、充电快等优点，可在断电时为系统提供备用电源，支持秒级备用供电。单机柜用量2000颗电芯，市场规模达48亿元。
核心标的：
蔚蓝锂芯是国内少数通过英伟达认证的 BBU 电芯供应商，蔚蓝锂芯与台达、伊顿等电源厂商联合开发，其 21700 规格电芯循环寿命达 2500 次（@10C 充放电），单价较三星 SDI 低 20%。2025 年规划产能 10 亿颗，其中 60% 定向供应英伟达 GB300 项目，对应可支持 28.5 万个机柜（按 3500 颗 / 柜计算）。