周末说说前两天选振华股份和中信金属的逻辑，其实也是出海电力相关：
sofc企业消耗铬的量为2500t/GW，而海外则是国内的3~4倍，对应7500~10000t/GW。若按照BE 明年2GW的量计算则最少对应1.5wt金属铬，按照30%市占率，对应铬酸钠5.4wt。对铬金属需求的拉动非常明显。
铬产业链：铬铁矿开采→铬盐生产→金属铬冶炼→高端材料（高温合金）→ 终端应用（SOFC/燃气轮机）
国内铬矿量并不缺(不排除后面扩散炒作)，缺的是铬盐产能：
由于环保壁垒，国内铬盐新增产能受到严格管控，CR3（振华股份、中信锦州、银河化学）合计市占率超过80%。银河未上市，所以就只有振华股份和中信金属这哼哈二将。市场很正确。
振华股份：全球铬盐龙头，国内唯一实现铬盐/金属铬一体化布局，铬盐年产能20万吨、金属铬年产能1万吨，绑定美国龙头BE。
中信金属：旗下中信锦州金属为国内最大金属铬生产商，年产能1.2万吨；通过新加坡子公司布局全球铬矿贸易。中信除了铬叠加了铜产能。
$中信金属(SH601061)$ $振华股份(SH603067)$ $三角防务(SZ300775)$