继续中金黄金的基本面研究

$中金黄金(SH600489)$

一、今天涨停不意外，各位开心不开心？说了好几天机构开始拔估值。老老实实在确定性里等流动性就好，别搞反了，跑外面的流动性里去找确定性。

二、既然预告出了点岔子，那就保守点把今年的利润预判打个九折先按120亿算，黄金牛市给25倍PE，今年3000亿并不贵。

三、说几点预判：

1、很快，会进一步明晰中金黄金本身的十五五规划，尤其是两会、年报或上级部门采访宣传等变相透露。

2、今年必然会加快金矿资源的获取，今年不加快拿资源，后4年投产难度就太大了，不可能全部压在最后1年投产。集团领导很明白卡点在哪（见下图）：

3、内生性的增长是不够的，必然会有快速的市场收购和资本运作。不会仅限于集团资源，比如最近会见的河南国际集团和灵宝市手里就有很好的东西，灵宝市的第一大矿会不会合作一下？就像湖南黄金的万古矿注入，把权益卖给中金黄金60%？地方既能资产证券化拿钱，还能保留部分权益分红，又能弥补地方管理短板实现安全专业开发，其实很多地方都想合作一下的。