$索通发展(SH603612)$ 25年中报业绩交流会总结：

1、反L卷政策影响：反L卷政策推动减量置换、淘汰小炼厂、限制延迟焦化产能，叠加夏季山东地炼大规模检修停产、大炼厂采用大油加氢装置，不产生石油焦。石油焦供给持续偏紧；

2、电解铝海外产能：电解铝海外产能陆续投产，刺激预备阳极出海，增厚毛利；

3、智能混配降本增效：索通独家配方，混合投入高低焦，试点工厂降本效果显著，即将内部推广，独属于行业龙头的规模化超额收益；

4、固态电池硅碳负极：持续产能爬坡，二季度开工率达70%，即将扭亏为盈；

5、石油焦价格展望：长期供给偏紧，需求充足稳定，价格中枢震荡上行。石油焦有望从炼化“副产品”升级为“主产品”，价格参考汽油8000~9000元/吨。(画面太美，没记错的话这里是郎总第三次讲到副产品/主产品的事情，作为行业龙头，郎总不会无的放矢)