$中远海控(SH601919)$ 摊牌行动继续！美国可能在 11 月 1 日之前对从中国进口的产品征收高达 100% 的关税，这标志着中美贸易冲突再次升级，并增加了全球供应链的不确定性。

许多依赖中国制造业的美国公司再次面临成本飙升和发货延误的问题，接下来，如果407昨日重现，美国进口商（零售商）就不得不调整订单路线或者在墨西哥、印度或东南亚寻找替代供应商（转口贸易，尤其亚洲内部支线航运可能会再来一波）。众所周知，来自中国的集装箱进口量（约占美国所有入境货运量的40%）可能会大幅下降，从而引发全球集运船司启动停航、船舶运力闲置和运费波动。

周末，消息发酵，有了407的经验，下周开盘，中远海控会怎么走？欧洲鹿特丹港口的罢工继续进行，欧洲港口拥堵迫在眉睫，猫叔预计SCFI大概率会上涨一段时间了。叠加美国的关税再次启动，集运市场波橘云诡，中远海控也好或者说整个A股，不大可能出现407那样的单边下跌。如果大资金有脊梁骨，说不定还会逆风上涨。

整个航运是牵一发动全身。就中远海控来说，供应链越是混乱，浑水摸鱼的机会就越大。但对其他企业，需要另当别论。

比如，周五晚美国间宣布对中国制造的集装箱起重机大幅提高关税并采取其他措施。。。。对某些原产于中国的货物装卸设备征收高达 150% 的额外关税，例如美国海港码头广泛使用的龙门起重机、跨运车和集装箱堆垛牵引车。

首当其冲，振华重工。1994年，$振华重工(SH600320)$ 首次踏入北美，将中国大型集装箱起重机带入美国市场，根据2024年的数据，振华重工（ZPMC）占据美国港口起重机市场的80%以上份额。振华重工的岸桥、龙门吊、RTG等港口固定式起重机，在美国很吃香，洛杉矶港、长滩港、纽约港等美国主要港口都是振华重工的客户。振华重工短期承压，但长期影响可控。其他重工企业，比如三一重工等，也一定程度会被波及，2024年，美国为我国工程机械第二大出口目的地，出口额达40.55亿美元。

2025年迄今为止，美国与中国的商品贸易额约为 4200 亿至 4400 亿美元，低于 2024 年同期的 4650 多亿美元。中国仍然是美国的主要贸易伙伴，也是美国最大的商品供应国，但贸易总额落后于墨西哥和加拿大。

这次双方之间的出牌与跟牌，既是系统性的战略与战术对抗，也是谈判前的极限施压与底线思维体现。边打边谈，边谈边打，这是我们擅长的。$上证指数(SH000001)$