关于“资源”的再思考：要美元还是要资源？
周末，猫叔把美国去年底出台的国家安战略（NSS）又仔细读了一遍。对“资源”，尤其战略性资源，有了一些新的思考。
细读NSS，可以明确的是，现如今的美国已经开始战略转向了。
1、对其后冷战“全球霸权”进行了批判，并明确将西半球置于优先位置。
After the end of the Cold War, American foreign policy elites convinced themselves that permanent American domination of the entire world was in the best interests of our country. Yet the affairs of other countries are our concern only if their activities directly threaten our interests.（第一页）
Burden-Sharing and Burden-Shifting – The days of the United States propping up the entire world order like Atlas are over.（第十二页）
2、把特朗普与之前的门罗主义结合，提出了“唐罗主义”（Trump Corollary）。即明确放弃“永久全球支配”，转而优先西半球作为“预先主导”的地理界定领域。
A. Western Hemisphere: The Trump Corollary to the Monroe Doctrine – After years of neglect, the United States will reassert and enforce the Monroe Doctrine to restore American preeminence in the Western Hemisphere... This “Trump Corollary” to the Monroe Doctrine is a common-sense and potent restoration of American power and priorities.（第十五页）
要实现这个战略转向，美国强调经济/工业是军事基础，并励志重振国防工业基础，以低成本创新强大的防御系统，大规模生产最先进、最强大的系统和弹药，并将国防工业供应链迁回国内。这也是为什么特朗普把国防预算提到1万多亿美元的根本原因。
We want the world’s most robust industrial base. American national power depends on a strong industrial sector capable of meeting both peacetime and wartime production demands... Cultivating American industrial strength must become the highest priority of national economic policy.（第三、四页）
Reviving our Defense Industrial Base – A strong, capable military cannot exist without a strong, capable defense industrial base... America requires a national mobilization to innovate powerful defenses at low cost, to produce the most capable and modern systems and munitions at scale, and to re-shore our defense industrial supply chains.（第十三页）
3、明确要回归以资源为基础、以生产为中心的权力观。
美国计划实现再工业化，呼吁全国动员起来，把目光瞄准了更多的工厂车间、矿山和半导体制造厂。这也是“让美国再次伟大”的政治选择。
Reindustrialization – The future belongs to makers. The United States will reindustrialize its economy, “re-shore” industrial production... We will do so through the strategic use of tariffs and new technologies.（第十三页）
回到西半球，这个地方，要成为美国专属的生产空间、资源区和安全边界。美国要全面开发西半球的战略资源（金银铜石油稀土等等）……加强西半球的关键供应链，以减少对其他国家的依赖，增强美国的经济韧性。
说白了，就是要集中力量，保障从阿拉斯加到阿根廷的关键矿产、能源和供应链。
这里，思考一下紫金矿业。
好不夸张地说，紫金矿业是中国海外矿业扩张的典型代表，在南美有多个高价值项目：
在阿根廷，紫金矿业有锂盐湖项目，2025年9月已投产20,000吨/年锂碳酸盐，计划扩至40,000-60,000吨/年，是其锂业务核心。
在秘鲁，紫金矿业有多个铜金项目，部分已经在推进中。
在哥伦比亚，紫金矿业有Buriticá金矿等。
短期，美国的全新战略转向，会对紫金矿业构成压力，但猫叔相信，拉美国家不会一面倒，而是会努力维持实用主义。
We want a Hemisphere that remains free of hostile foreign incursion or ownership of key assets, and that supports critical supply chains...（第五页）
We will deny non-Hemispheric competitors the ability to position forces or other threatening capabilities, or to own or control strategically vital assets, in our Hemisphere.（第十五页）
The Western Hemisphere is home to many strategic resources that America should partner with regional allies to develop... Strengthening critical supply chains in this Hemisphere will reduce dependencies and increase American economic resilience.（第十七页）
4、这个战略报告出来后，委内瑞拉行动就落地了。委内瑞拉行动，本质上就是在强势执行“Trump Corollary”！
Energy Dominance – Restoring American energy dominance (in oil, gas, coal, and nuclear) and reshoring the necessary key energy components is a top strategic priority.（第十四页））
5、对大宗商品来说，这可能是一次历史性的重新估值事件。
美国聚焦西半球资源开发 + 再工业化 + 供应链安全。已经是明牌。
我们假如，美国全面贯彻落实这一安全战略（类似我们的五年计划）得到系统性落地执行，对大宗商品来说，这可能是一次历史性的重新估值事件。资本可能涌向那些提供安全、战略性供应的矿业公司和开发商——特别是在西半球的项目。
未来几年，美国甚至全球，对能源商品（石油、天然气、铀）以及工业和关键矿产（铜、镍、银、稀土等）的需求可能会持续增长。
世界终究是相互连接的。中国作为全球最大原油进口国和工业金属消费/加工国，面对美国的这一份国家安全战略，猫叔只能说，未来三年内的供应链重构和市场份额竞争只会越来越激烈。
猫叔思考了半天，总结一句话，未来不是你有多少美元的问题，而是你有多少资源的问题。
二战后布雷顿森林体系确立美元与黄金挂钩，1971年尼克松关闭黄金窗口后，美元凭借石油美元体系和全球储备货币地位，实现了“印钞即权力”。美国实现了通过债务融资、军事投射和金融市场主导全球资源配置的战略目标，成为全球第一等强国。美国过去几十年正是靠“美元多少”维持全球领导者地位——在高负债、低储蓄的情况，却能持续进口资源、输出通胀的玩法。
当然，2026年美国不可能战略全面转向，但已经箭在弦上。这也不是一时的兴起，都是长期积累的各种问题，到了现在必须要有所转变。比如2008金融危机暴露了美国的金融化空心化，2022-2025俄乌冲突，中东乱局也加速了去美元化，比如金砖国家扩容、货币互换、石油非美元结算比例升至20%以上，叠加超大规模的美元债务和通胀，美国最现实的选择就是收缩战略，逐步放弃“全球霸权”幻想，转向西半球的资源控制。
6、可以明确，美国未来很长一段时间，会从“金融杠杆”回归“实物基础”。
举个例子，1吨铜可支撑数万美元的下游产值，比如电网、EV、AI数据中心；1座锂矿可锁定十年电池链主导权。一顿钨可以决定你在战场可以打出多少个基数的炮弹……
控制了资源，就可在供应链危机中抬价、限供，进而转化为地缘政治杠杆。反之，纯金融玩家在断供时，一碰就碎了。
以史为鉴，帝国兴衰往往系于资源控制，你比如罗马的粮食、英国的煤炭、德国的钢铁……
7、资源，还是资源。
对个人如此，对国家如此。猫叔没本事，资源刚好能维持自己和大橘的温饱……好在我们的国家，早就有了百年未有之大变局的预判，在一带一路下，努力布局资源通道。
阿拉斯加稀土、加拿大镍、智利铜、阿根廷锂、圭亚那/委内瑞拉石油，都被美国纳入“不可谈判的后院”。
再总结一句，已经可以看得到，全球格局已经从“谁印最多的钱”转向“谁握最多的铀、铜、稀土、粮食、淡水”。意识形态之争可能不会成为主流了（即便争，也是在资源的背景下），资源通道与产地控制才是下一个十年的焦点。
8、关于集运，中远海控
NSS明确将西半球海域，包括不限于加勒比海、巴拿马运河周边、太平洋和北大西洋入口，定位为美国“专属安全边界”。强调“控制西半球海道”、恢复对巴拿马运河的“特权访问”，并防止外部势力拥有或控制战略港口/航道基础设施。针对中国在拉美港口的投资（如秘鲁Chancay港、Callao港），被视为直接威胁。
对于霍尔木兹、马六甲、苏伊士等全球关键航道，美国提及要保护，但避免大规模干预，整体海军姿态从全球投射转向半球防御与选择性存在。
对于中远海控，未来的西半球的“封闭性”会被强化吗？美国在西半球的落子，对我们的集运会形成挤出效应吗？
在这样的战略选择下，11月份的港口收费又会面临怎样的变化？
中远海控的水手们，会怎么思考？
猫叔还是那句话，全世界，向南看。西半球，拉美也不会那么容易的成为美国的棋子。而且，中国已经不再是二十年前的中国了，美国也不再是二十年前的美国了。$中远海控(SH601919)$ $上证指数(SH000001)$ $紫金矿业(SH601899)$
猫叔注：个人思考，仅供交流学习，不构成投资建议。