埃隆·马斯克访谈解读：未来36个月定生死，竞争范式已变！

当今人类社会，面临着三大深刻的转变。

一者，全球主要经济体人口出生率一降再降，以至于负增长。

二者，全球地缘政治剧变越演越烈，已经从单纯的意识形态之争演变为全方位的生存与发展之争。

三者，AI技术的到来，给人类社会的生产力带来了惊人质变。

未来很长一段时间，人口结构、地缘政治与技术革命会交织成网，互相强化，共同塑造我们的生活范式——人口负增长加剧资源竞争，地缘政治从意识形态转向生存博弈，而 AI 作为“超新星大爆炸”般的技术力量，可能成为破解这些难题的关键，乐观而言，AI+外交可化解危机；悲观则可能加剧不均。

周末，猫叔做了两件事，一件是深入学习使用Openclaw，已经能够很好地在我的命令下，自主决策，去执行各种任务。一件是把埃隆马斯克和John Collison近3个小时的访谈看了好几遍。这个访谈，总结起来，就是猫叔此前所提，今年主线：科技成长，能源转型，资源保障。

这两件事，让猫叔有所思，有多得，故写下此文。

一、人类奇点第一态：数字劳动力接管“桌面”

2023年，当chatGPT横空出世，惊艳世人时，猫叔知道一个全新的时代到来了。至今，3年有余，众生的思维往往跟不上时代的节奏，我们习惯把AI的进步理解为“更聪明的聊天”。
但在这次访谈里，埃隆·马斯克反复强调的其实是另一件事，即人类社会当今的奇点不是模型会说话，而是模型会做事。

就像猫叔在用的Openclaw，已经一只脚踏入了“会做事”的领域。

长久以来，软件行业的核心逻辑是工具的售卖，比如Microsoft Office 增强了会计师的能力，CAD 软件辅助了工程师的设计，ps辅助了平面设计师的创意表达……

但是，当AI能够像人一样操作电脑桌面——打开Excel、跑报表、做审计、算财务；在Photoshop里修图、绘图、做海报、长图；在CAD里三维建模输出高质量的设计图纸；在芯片设计软件里调用工具链；在CRM系统里处理线索；甚至在没有API、只有“遗留系统”的公司里也能像外包员工一样完成流程时——AI就不只是简单的“工具”，更是变成了数字化的劳动力——能够直接“操作”工具的数字人类。埃隆·马斯克提出的“MacroHard”项目（一个对 Microsoft 的戏谑性致敬）就是这么一个完整的构体。

想象一个画面，原始社会，我们的老祖宗只是简单几个命令，木棍和石块就会自己去打猎、作战，会是一个什么样的“魔法”场景？

传统的大语言模型停留在文本层面，现如今，我们开始让 AI 接管鼠标和键盘的逻辑控制权。让 AI 可以处理目前由都市白领完成的绝大多数任务，从客户服务、创意策划到复杂的集成电路设计。

当 AI 从“辅助工具”转变为“操作主体”时，人类社会的商业模式将从 SaaS（软件即服务）转向“劳动力即服务”（Labor as a Service）。企业不再购买软件许可，而是购买“数字员工”。这将导致经济价值的捕获点从工具制造者（如 Microsoft, Adobe等）向劳动力提供者（如谷歌、OpenAI、字节跳动、阿里、腾讯、Anthropic等）发生根本性转移 。

目前的 AI 公司虽然估值偏高，但其收入与全球经济总量相比还是很小。马斯克在访谈中说，一旦“数字人类”技术成熟，其潜在市场规模将不再局限于软件支出的几千亿美元，而是涵盖数万亿美元的全球劳动力成本。以客户服务为例，全球用于该领域的支出接近一万亿美元。通过部署能够直接操作现有遗留软件系统的数字代理，AI 可以在无需API集成的情况下，以人类成本的零头接管这一市场；在芯片设计等高端领域，通过并行运行数万个数字代理进行设计迭代，可以在没有任何人类干预的情况下完成下一代芯片的物理布局，从而打破人类工程师的产能瓶颈。诸如此类，想象力的空间很大。

要实现这一点——训练和运行这些数字劳动力——就必须建立前所未有的算力基础设施。马斯克说，我们要解决两个痛点，一是电力饥渴，二是硬件墙。

1、电力饥渴

新一代模型的训练不再以兆瓦（MW）计算，而是以吉瓦（GW）计算。马斯克在访谈中透露，为了支持 33 万个 NVIDIA GB300 GPU 及其配套的网络、存储和冷却系统，需要约 1GW 的电力供应 [Interview]。这相当于美国一个中型城市的全部用电量。

2、硬件墙：

马斯克预测，2026 年开始，行业将遭遇“硬件墙”。芯片的产能（由台积电和 NVIDIA 驱动）将超过电力供应的增长速度。换言之，我们将拥有成堆的芯片，却因为没有足够的电力和变压器而无法将它们开机 。这就是为什么马斯克的 xAI 必须在硬件部署速度上超越所有竞争对手——在电力耗尽之前抢占份额，大家也就理解了马斯克为什么要推动星链上市，并提出大规模太空部署的战略目标。

马斯克的逻辑是：

（1）芯片产能和算力需求呈指数增长；

（2）但在中国之外，全球电力产出增长几乎是平的；

（3）你想把更多GPU点亮，就必须拿到更多电、更多变压器、更多冷却能力、更多并网能力、更多许可。

他基于现实工程算了一笔账：你不能只用“GPU功耗×数量”估算电力需求。因为数据中心还要供电给网络、CPU、存储；还要按最热那天最糟糕的一小时做峰值冷却规划；还要预留维护冗余（部分机组必然下线维护）；这些乘数叠加之后，电力需求会比新手直觉大得多。

于是一个关键结论出现了：

短期限制因素不是模型，而是电。谁能更快地获得电、建设发电能力、通过许可与并网障碍，谁就能更快点亮更多算力。这意味着AI竞赛会在很短时间内从“算法竞赛”变成“供给侧竞赛”——比的不是谁的论文更漂亮，而是谁能更快把硬件系统跑通。

二、人类奇点第二态：从数字执行力到物理执行力

如果说数字劳动力改变了都市白领的办公室生态，那么真正的人类巨变来自第二步：把AI的“执行力”从办公室的桌面扩展到整个地球物理世界。

要完成这一点，能源是硬约束。

AI的扩张速度受限于两个因素：芯片制造速度和电力生产速度。目前，前者遵循摩尔定律的指数增长，而后者在西方世界却呈现线性甚至停滞状态。

在访谈中，马斯克多次强调了中国在电力基础设施建设上的压倒性优势。

表1：中美电力基础设施对比（2024-2025年估算值）

中国目前的发电量约为美国的两倍（约 9,300 TWh vs 4,300 TWh），且仍在以惊人的速度增长。2024 年，中国新增的电力装机容量超过了世界其他地区的总和。

美国的电力需求增长缓慢（约 3%），而且受到电网互联队列的严重制约。公用事业公司通常需要一年以上的时间来完成大规模负载的接入研究 [Interview]。相比之下，中国在 2024 年新增了约 356GW 至 543GW 的可再生能源装机容量，其电网建设速度和规模远超美国。

中美电力端的这种不对称性意味着，如果仅依靠地表电网，美国的 AI 产业将在 2030 年前被物理上限锁死，而中国则拥有足够的能源冗余来支持更大规模的模型训练和推理。

马斯克在访谈中玩了一个双关语：“你需要电力变压器（Electrical Transformer）来运行 AI 的 Transformer 模型”。

不仅仅是发电厂，配套的升压变压器、降压站、高压输电线路都面临严重的产能不足。在美国，涡轮机叶片的订单已经排到了 2030 年。而要在美国建设一个新的发电厂或大型数据中心，面临的不仅是工程挑战，更是跨州许可、环境评估和电网接入协议的监管迷宫。

既然地表扩张受阻，马斯克的战略便是向上看——建立轨道数据中心（Orbital Data Centers）——解决能源密度和热管理问题。

表2：轨道数据中心与地表数据中心经济学对比

注：这一块比较专业，猫叔就不赘述了，感兴趣的可以去看访谈。

总之一句话，就是用太空光伏的大规模部署，解决AI的能源问题。马斯克描绘了一个画面：月球上的质量驱动器像机关枪一样，以每秒一个的速度将 AI 卫星射入深空，形成一个围绕太阳的计算群。这将使得人类能够捕获太阳能量的不可忽视的一部分，从而迈向卡尔达肖夫 II 型文明。

回到AI从桌面世界跃升物理世界的话题。

太空AI部署，轨道计算解决了“智能”的生产瓶颈，那么，物理世界最佳形态就是人形机器人，因为它解决了“执行”的瓶颈——把工业能力变成一种可以复制、可以并行扩展的“实体劳动力”。这种组合被马斯克称为“无限金钱故障”（Infinite Money Glitch），即通过递归制造实现经济的无限扩张。

前面猫叔提过，人口危机是我们的一大困境，当前世界的经济增长模型受限于人类劳动力的供给。随着全球主要经济体（特别是东亚和欧洲）进入人口萎缩周期，劳动力短缺将成为常态。人形机器人的出现使得劳动力成为一种可制造的工业品。

机器人的效用是三个指数增长曲线的乘积：

1、数字智能（AI 模型能力的提升）；

2、芯片效率（单位能耗算力的提升）；

3、机电灵巧性（执行器和传感器的进化）。

表3：人形机器人技术路径对比

当机器人具备制造其他机器人的能力时，经济就会进入马斯克说的“递归乘法指数”增长阶段（Recursive Multiplicative Exponential），即“超新星爆发” 。

三、人类奇点形态的资源保障

所有的技术愿景最终都要回归到物质基础。

当今世界，在中美博弈的棋盘上，中国掌握着最为关键的棋子——基础材料的精炼与加工。

西方媒体往往关注最终产品的制造（如组装 iPhone 或 Tesla），但马斯克敏锐地指出，中国真正的杀手锏在于供应链的中上游——精炼。

中国的矿石精炼能力大约是世界其他地区总和的两倍。无论矿石是在澳大利亚还是非洲开采的，它们大概率都要运往中国进行加工 。

在关键资源（材料）方面。

镓是半导体和太阳能电池的关键材料，中国拥有约 98% 的精炼产能；

美国虽然开采稀土矿，日本虽然能从海里挖稀土，全球很多国家都有很多的稀土矿，但他们必须将其大部分运往中国进行分离和提纯，然后再买回磁铁用于国防和工业。

锂与镍是电池产业链的核心。马斯克说，尽管特斯拉在德克萨斯建立了巨大的精炼厂，但全球定价权和产能重心依然在中国。

……

猫叔持仓20%的贵金属和工业金属，一个买点就是赌美国在重工业和能源建设上取得成效，但不得不承认，美国再工业化面临自我施加的束缚，用马斯克的话说，即“绿色陷阱”（Green Trap）——为了环保而制定的繁琐法规，反过来阻碍了实现绿色转型所需的基础设施建设。

马斯克提到，他在田纳西州和密西西比州建设电网和发电厂需要跨越无数的监管障碍，不得不创造“奇迹”才能完成。相比之下，中国可以迅速动员国家资源，在短短几年内建成相当于美国现有总装机容量数倍的电力设施。

美国目前依赖出口管制（如禁止向中国出口高端 GPU 和光刻机）来维持 AI 优势。但马斯克认为这只是权宜之计。中国拥有强大的制造基因和人才储备，预计在 3-4 年内就能突破芯片制造的瓶颈。一旦这一屏障失效，中国在电力和数据中心建设上的优势将使其 AI 算力呈现爆发式增长。

综合分析埃隆马斯克本次访谈，可以清晰地看到埃隆·马斯克正在构建一个宏大的战略蓝图。

1、逃离地表能源约束：通过 SpaceX 的星舰（Starship）将计算能力发射到轨道，利用无尽的太阳能和深空冷源，绕过地球上停滞的电网和繁琐的监管。

2、逃离人口劳动力约束：通过 Optimus 机器人实现劳动力的递归制造，彻底打破经济增长与人口规模的挂钩，创造“无限金钱故障”。

3、逃离传统软件约束：通过 xAI 的 MacroHard 实现认知的自动化，将 AI 从工具变为劳动力。

4、逃离供应链依赖：通过自建精炼厂和推动“TeraFab”芯片制造，试图摆脱对中国供应链的致命依赖。

马斯克呼吁，留给美国的时间窗口极其有限。未来的 36 个月，如果美国不能在此期间通过去监管化、快速部署轨道计算（SpaceX）和实现机器人量产（擎天柱）来重构其工业基础，那么中国凭借其在电力、精炼和制造领域的压倒性物理优势，将在 AI 时代占据统治地位。

正如马斯克所言，这不仅是商业竞争，更是对宇宙理解和文明存续的博弈。在这个新时代，软件的边际成本趋近于零，而“焦耳（能量）、瓦特（功率）和牛顿（物理执行力）”将成为衡量国家实力的终极货币。

四、中美竞争的终极形态

通过这几天的深度使用openclaw，猫叔可以坚信，2020年代的AI技术革命不是渐进式的，而是跨越式。

未来的大国之争，可能就要看哪个国家能够每年生产数亿个人形机器人了。

让机器人来制造机器人。中美谁能最先实现呢？

特斯拉要在德克萨斯州建了锂和镍精炼厂——这是除中国以外最大的阴极材料精炼厂，也是美国唯一的阴极材料精炼厂。

马斯克和一众他的追随者都认为，Optimus 项目必须成功，没有退路。

曾经我们比拼的是谁的人口红利更大、谁的劳动力更便宜、谁的工程师更多。现在我们比拼的是谁能更快实现自动化、谁能更快训练 AI、谁能更快部署指数级增长的技术。

一言以蔽之，未来很长一段时间，我们不会继续在劳动力市场上竞争，而是会在自动化、智能化以及部署指数级增长技术的速度上竞争。

马斯克放言，未来 36 个月将决定美国在制造业和人工智能领域能否保持竞争力。他们正在与中国展开一场大规模部署人形机器人的竞赛。因为在指数增长面前，先发优势不是线性的——早 6 个月启动，可能意味着领先 5 年；早 2 年启动，可能意味着游戏结束。

尽量本着不持仓不讨论的原则，猫叔写此文，探讨的依旧是年初提到的今年的主线，科技成长、能源转型月资源保障。

猫叔持仓20%的矿业股，其中，紫金矿业占了50%多，其余仓位分给了华友钴业、厦门钨业和盛屯矿业，猫叔“赌美国再工业化”逻辑。当然，如果美国突破“陷阱”（如通过 DOGE 许可改革），工业需求将激增，推动全球金属价格上涨；即便失败，中国作为供应链主导者（如钴精炼 70%+ 份额）也更受益。

另外，猫叔还有机器人ETF，目前7%的仓位，赌的是机器人 ETF 会成为捕捉 AI+机器人主题的绝佳工具。赌的是全球制造业从劳动力密集向自动化转型。随着AI 芯片、机电灵巧性和数字智能乘数效应的发酵，推动机器人从工厂渗透到家居。机器人ETF未来持仓应该会提升到10%。

而长安汽车，是猫叔第二重仓股，仓位20%，仅次于中远海控，长安汽车在2025年11月28日投资了重金成立了长安天枢智能机器人科技有限公司，注册资本为4.5亿元人民币，是长安汽车机器人产业战略的核心承载体。核心定位是以智能人形机器人技术为牵引，发展多机器人产业板块，旨在打造标志性“具身智能”产品与解决方案，推动汽车与机器人产业的双向赋能与协同升级，并计划 2026 年发布人形机器人原型，Q1 推出首款车载机器人。 未来 5 年投资超 70 亿美元研发 AI、飞行车和人形机器人。

长安汽车的动作验证了“机器人制造机器人”的闭环潜力。

未来会怎样？谁也不知道。

五、写在最后

人口负增长的幽灵、地缘政治的暗流，以及 AI 的双刃剑——这些力量交织，考验着每个国家的战略智慧与执行力。中美作为两大主角，谁能率先闭合“机器人制造机器人”的飞轮，不仅决定经济主导权，更关乎人类未来的方向。

正如埃隆所言：“如果没有 AI 和机器人，我们（美国） 1000% 会成为一个国家破产。”

机遇与风险并存。AI 可能缓解劳动力短缺，推动可持续增长；也可能放大不平等，引发伦理危机。

展望未来，猫叔坚信，2020 年代的AI跨越式革命将定义下一个世纪。关键在于行动——投资本土供应链、加速技术部署、推动国际合作。否则，落后者将永难翻身。人类的故事，从来不是技术决定一切，而是我们如何驾驭它。

星空在上，地狱在下，让我们选择向上。$紫金矿业(SH601899)$ $长安汽车(SZ000625)$ $上证指数(SH000001)$

猫叔注：本文仅代表个人观点，不构成投资建议。