光模块调研:北美各⼤⼚需求结构,供需总量变化趋势,核⼼玩家产能布局等-聚焦英伟达/Meta/⾕歌/新易盛/旭创

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要点

1. 北美各⼤⼚光模块需求结构及供应商份额拆分；

2. 光模块市场供需总量变化趋势；

3. 核⼼玩家产能布局情况。

以下为专家观点：

2025年⾄未来三年内，800G和1.6T光模块的需求量如何变化？具体的市场驱 动因素和供应链现状是什么？

2025年，800G光模块的需求量预计达到2,000万只，相较三个⽉前预测的1,800万只有所上调。这⼀调整主要源于⾕歌和Meta分别增加了100亿美元资本开⽀，对应下半年新增约10亿美元的光模块需求。以单个光模块500美元计算，这相当于200万只新增需求。然而，⽬前上游供应链，包括ICU，隔离器、激光器芯⽚等仍然紧张，博通部分激光器已开始涨价，实际产能能否满⾜需求仍需观察。 1.6T⽅⾯，由于英伟达机柜⽅案在2025年5⽉之前存在⼯程问 题（如液冷漏液、芯⽚过热等），导致出货延迟⾄6⽉后才⼤规模启动。预计全年出货量可达20