$晶泰控股(02228)$ 晶泰科技年报重点及点评
一、重要客户项目进展
1、与DoveTree合作进展顺利，正在共同推进管线。报告期内集团和生物制药领域传奇人物Gregory Verdine教授创立的DoveTree达成了在肿瘤、自身免疫性疾病、神经疾病领域多个高价值靶点的小分子药物开发合作。目前，管线正在顺利推进，双方的战略合作已迈入深入执行的阶段。
同时，集团正联合DoveTree团队在Gregory Verdine教授指导下建立下一代复杂分子平台，针对多个难成药靶点进行药物研发。
点评：与Dovetree60亿美金合作是晶泰400亿港币的估值锚点。此项目进展顺利，按时间推算，今年至少推进到先导化合物，第一笔里程碑收入可以见到 ，如不出意外，明年大概率推进到pcc阶段；【下一代复杂分子平台】是晶泰与Verdin教授的新增合作，该项合作针对性强，瞄准的是教授选定的多个难成药靶点，意思是，除60亿美金合作，两家后续有更紧密合作。
2、与礼来(Eli Lilly)携手推进的大分子项目进展顺利。在大分子药物研发领域，我们与全球顶尖药企礼来达成总额3.45亿美元的多靶点战略合作及平台授权协议。充分验证了AI大分子平台的技术实力与商业价值，目前项目进展顺利。
点评：大分子药物属于生物制药，比小分子药物研发难度大得多。公司曾说，如合作顺利，后续靶点合作还会有。
二、AI4S智能机器人实验室
1、向全球化工巨头巴斯夫交付配方稳定性测试智能工作站
2、向总部位于印第安纳波利斯的全球领先制药公司交付NeoDispenser智能微量粉末分装系统、智能化化合物管理系统
3、与国内某央企签署千万级人民币合作，提供新型催化材料研发智能化高通量平台
4、与罗氏签署百万级人民币合作，交付智能化化合物仓储系统
5、与赫力昂签署百万级人民币合作，交付智能样品前处理系统
6、与韩国药企JW Pharmaceutical签署千万级人民币合作，提供智能自主药物合成和工艺研发系统
7、与良渚实验室签署千万级人民币合作，交付从合成到检测全流程的智能生物材料研发平台
点评：AI4S机器人实验室客户印证了晶泰量子物理+ai+机器人独特技术的实力，所列客户都是行业巨头：
1）向巴斯夫交付配方稳定性测试工作站——巴斯夫是全球化工巨头，与巴斯夫的合作具有示范性。
2）印第安纳波利斯的药企：100%是礼来（Eli Lilly）——全球第一大药企，此次是第三次合作，两家绑定越来越深。
3）某央企千亿人民币合作指中石化催化剂，此次是第二次复购。
4）罗氏：全球第四大药企，中报披露是分子砌块智能调度，这次是化合物仓储，不知道是不是一码事。
5）赫力昂（Haleon）：全球第一大独立消费健康公司，保健品、口腔护理绝对龙头，市值约440亿美元。与赫力昂的合作有利于晶泰的智能机器人向保健品领域渗透。