四季度煤炭供给或现缺口，煤价上涨带动板块业绩，两类企业受关注

10月10日，煤炭板块涨幅居前。截至当日收盘，宝泰隆（601011.SH）、大有能源（600403.SH）双双涨停，陕西黑猫（601015.SH）涨4.49%。

消息面上，随着北方大范围降温，迎峰度冬即将启动，下游电煤补库需求有所增加。业内人士认为，第四季度煤炭价格有一定的上行空间。

旺季临近，第四季度或现供给缺口

第三季度以来，供给端在安全监管和超产核查等因素影响下，国内煤炭产量增速逐步放缓。中信证券分析称，今年第四季度，上述约束供给释放的因素依然存在。

此前，国家能源局部署了煤矿生产情况核查工作，其主要目的在于严查煤矿超能力生产的行为，进而遏制煤炭企业“以量补价”的内卷式竞争，促进煤炭供应能够保持平稳有序的状态。

从实际数据看，国家政策调控起到了至关重要的作用。2025年1月至8月，国内规模以上工业原煤产量达到31.7亿吨，同比增长2.8%。与上半年数据相比，我国煤炭生产增速已出现放缓的迹象。