当代都江堰，雅下概念股再梳理
雅鲁藏布江下游水电工程（雅下水电）于2025年7月19日正式开工（总投资1.2万亿元）的催化，水电建设概念股近期集体爆发。以下按产业链环节分类梳理核心概念股，并标注其业务定位与受益逻辑：
🏗️ 一、工程建设与设计龙头
中国电建（601669） 全球水电工程绝对龙头，承担国内80%大型水电站设计施工，在雅下工程中主导5座梯级电站主体建设。 订单弹性：预计年均承接工程量218亿-291亿元，占年新签合同额1.7%-2.3%。
中国能建（601868） 全球能源电力建设领军企业，水电工程市占率约20%，参与雅下项目“投建营”一体化开发。
筑博设计（300564）、深水规院（301038） 水利工程勘察设计服务商，受益于前期规划需求激增，雅下项目隧洞占比超70%催生设计订单。
💥 二、民爆工程（核心受益环节）
高争民爆（002827） 西藏民爆垄断者（区域市占率90%），独家供应雅下工程前期勘探爆破，产能扩张至50万吨/年覆盖70%需求。
保利联合（002037） 电子雷管全国龙头，通过合资公司西藏保利久联直供核心标段，第三代数码雷管穿透力提升40%。
易普力（002096） 民爆行业前三，工业炸药产能30万吨/年，参与白鹤滩等水电站爆破工程。
🧱 三、水泥建材（区域垄断性强）
西藏天路（600326） 西藏水泥市占率65%，雅下工程需高标号水泥超3000万吨，公司预计年供应122万吨（占销量30%）。
华新水泥（600801） 西藏市场占有率25%，绿色工厂降低能耗12%，产品应用于拉林铁路等工程。
韩建河山（603616） PCCP管道龙头，大口径管道技术优势显著，适用于水利工程输水系统。
⚙️ 四、水电设备与机械
东方电气（600875） 全球水轮机组技术标杆，为雅下定制全球最大110万千瓦机组，占据40%设备份额（需求超700亿元）。
铁建重工（688425） 隧道掘进机（TBM）龙头，雅下工程隧洞需求占比70%，预计承接订单10-15亿元。
法兰泰克（603966） 子公司国电大力垄断水电站起重设备（市占率90%），雅下项目采购规模超10亿元。
国电南瑞（600406） 主导雅下水电外送±1100千伏特高压系统，控制保护市占率超70%。
📊 五、智能监测与环保
基康技术（830879） 智能监测终端龙头，为雅下提供地质灾害预警系统，产品适配高原冻土环境。
碧水源（300070） 膜法水处理龙头，参与雅下河道生态护坡工程，西藏区环保订单超5亿元。
💎 核心龙头汇总表
公司名称代码核心业务领域雅下项目角色中国电建601669.SH水电站主体建设主导5座梯级电站施工高争民爆002827.SZ民爆器材与爆破服务独家供应前期勘探爆破西藏天路600326.SH高标号水泥生产区域垄断供应商东方电气600875.SH水轮发电机组定制全球最大110万千瓦机组基康技术830879.BJ工程安全监测地质灾害预警系统提供商