$格力电器(SZ000651)$ 格力电器的思考！

原创 琳红谈股 琳红谈股 2024-01-01 11:18 发表于湖南
一则格力电器10亿左右收购格力钛的公告让格力电器当天大跌7%的事件把我重新拉回对格力的思考。这则收购行为是董小姐乱作为？格力钛到底有没有价值？这几天的思考得出来的结论是，未必是坏事！理由如下:格力钛酸锂电池具有充电速度快，使用寿命久，安全性更高，耐温区间广，特别是耐低温优势明显，还具有超高功率快速放电回收电池环境友好等优势，但劣势也很明显，能量密度低，价格贵！也就是说格力钛酸锂电池优点突出，缺点也突出。但是不是就没有市场？绝不是，特殊的应用场景，高海拔寒冷地区，对安全性要求特别高的军方市场，国家电网等市场，家庭储能市场 ，高端欧洲市场……个人认为凡是对安装场地空间要求不高，对价格不敏感，但对低温，安全性，效率，耐用等有特别要求的的市场有巨大潜力，就凭这点，格力钛不能说完全就是垃圾，丑小鸭变白天鹅的可能是存在的。我们要有实事求是的精神，不能人云亦云。就算退一万步，此次投资血本无归，也就最多几十亿的窟窿吧，对年净利润200多亿的企业来说，也不会动摇根本。
当然还有很多人不太喜欢董小姐，我也客观点评一下，个人认为此人优点突出，缺点也突出，正如格力钛酸锂电池一样，个人英雄主义色彩太突出了，但董小姐至少不会干些偷鸡摸狗的事，说实话，这么大规模的企业，一把手如果想损公肥私，根本不需要这些公开的手段，随便做点小动作，几个甚至几十个小目标很容易的啦，而且可以悄无声息。大家可以对比友商各种成本应该也可以看出蛛丝马迹，这里就不深入讨论了，免得引起不必要的麻烦。一句话，董小姐无欲则刚，当然太刚则易断！个人偏向于认为董小姐是很好的将才，但好像不太像是帅才！待证！
当然我最看中的还是格力的产品力！作为六倍多的超级空调品牌，好像想不出不买入的逻辑了。空调可以说是所有家电领域里最好的赛道！集中度高，迭代慢，增长空间持续放大，一句话有人的地方，就有温度要求，就存在空调需求！在家电这块最肥的空调领域，格力已经形成了消费者心智中最好的国产品牌了。好空调格力造，很难被颠覆！况且随着消费者对产品认知的不断迭代升级，具有更优秀产品力的产品只会越来越被大众接受，这个趋势不会改变。十年保修和六年保修的差别底气背后就是格力产品力的优势体现！而消费者作为一个整体只会越来越理性，格力空调的优势就会持续！这个前提只要认可，六倍多的估值就是显而易见的低估了。这个就是我在格力大跌7%后重新建仓格力电器的逻辑！
旭日始旦，气象更新！新的一年，腾讯控股主打，格力电器助攻，振华科技负责防守对冲战争黑天鹅，三驾马车，勇往直前！祝好运气永驻！