看好资源股，仓位又不够，又不想追高的，现价买入电投能源收益22％以上满意吗？
琳红谈股
· 湖南
$电投能源(SZ002128)$ 上一篇评估了白音华煤业的大体估值区间100～130亿，具体定增股权比例如何分配，各方利益如何平衡，个人认为央企不会太离谱，大体多方包括我们小股东应该基本可以接受。何况电投能源控股股东自身股权比例55.77％，又不是很低比例的控股股东，离谱操作价值空间也不大。所以基于以上分析得出来股权增发比例参考下文“电投能源收购白音华煤电后股本变化及估值收益率预判，合理股价27元以上满意否？”有详细推理过程，有兴趣的可以去看看。
昨天电解铝板块大涨，电投能源收购完成后权益电解铝也有101万吨，占云铝股份的40％了，吨铝净利润还更高，且没有氧化铝产能，理应在电解铝涨价，氧化铝跌价的环境下受益最高的吨铝净利润企业。由于担心这次交易存在不确定性压制了股价表现。正是看好资源股，仓位又不够，又不想追高，如铝板块中国宏桥涨幅150％，中国铝业涨幅77％也非常大，这种投资者现阶段电投能源则是非常好的选择。
根据上半年的数据，目前吨铝净利润已经超过3000元每吨，且还在增加过程中，那2026年电投能源电解铝板块净利润在30亿以上，煤炭产能在6300万，贡献60亿以上净利润，其他新能源，火力发电板块都作为安全折扣好了。稳妥的90亿以上净利润。得出结论是收购完成后，合理估值应该是27～48元。目前股价至少有22％以上收益率。具体增发后总股本计算过程，如何得出保守估值应该在27元推理过程可以查看下文。
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