$宏达股份(SH600331)$ 很好奇大家热议的宏达股份，周末略为看了一下，发现各路神仙讨论的方向有点意思。
自然条件最差，可行性肯定是没问题，无非涉及到成本问题。想想月球上都准备建基地了，地球上自然条件最差都不是太大问题，无非影响进度和成本。某些人凭自己去过几次或本地人身份就觉得比专业团队更了解建设的难度？普通人觉得高山上的铁索桥都很难理解啦。不是专业人才，千万别妄下结论，这种项目，可行性根本不是问题。
个人认为核心是多不杂西矿区储量到底多大？超过1000万吨的概率有多高？如果是大概率，目前的所有难度都不是问题。基础建设顶多100亿搞定，看数据才50亿不到，我给他翻倍，水，电，路，全部搞定，何况可以跟中铝基础设施共享。同属一个多龙矿集区，大大降低基础设施建设周期成本。我先按100亿核算好了，如果多不杂西1000万吨以上，加目前明确的多龙矿一起1700万级，其他金银不算了。每吨基础设施成本增加几百元成本而已。何况这里的品味0.48％，比巨龙品位高得多，同样露天开采，回采率97％。
随着技术进步，各种极端天气问题对开采影响因素越来越少了，各种无人设备大量使用。
至于干股问题，地方政府占股30％，公司公告已经表明，10万吨投资资本不承担，由宏达系承担，超过部分肯定按股权分担，这个都有协议约束的。但好处是二宗采矿权无需拍卖流程，我毛估估了一下，相当于这二个超级铜矿采矿权拍卖成本60亿而已。
个人认为核心是多不杂西矿区到底是什么情况，目前是一笔糊涂账。这块后面开发才是最爽的部分，前面基础设施都搞好了，后面就是印钞机模式。