$汇量科技(01860)$ app跌应该是因为meta，让ai查了一下 大家看一下
Meta重返非IDFA iOS流量竞价（核心是AMM+概率归因+竞价强度提升），对三家公司的影响差异极大：AppLovin利空最大、Unity中性偏空、汇量科技中性偏利好。下面分点讲清楚逻辑与影响程度。
一、先看懂这次Meta动作的本质
Meta通过AMM（高级移动测量）+概率归因，在不依赖IDFA的前提下，恢复了设备级/事件级数据与ROAS可测性，同时大幅提高iOS应用内广告的eCPM报价与竞价密度，直接下场抢iOS非IDFA流量的效果广告份额。
这意味着：iOS效果广告的定价权与流量分配，重新向Meta倾斜，第三方广告平台的“数据套利/归因优势”被削弱。
二、对AppLovin（APP）：利空最直接，核心优势被冲击
1. 核心护城河被挤压
AppLovin过去几年在iOS非IDFA流量的强势，很大程度来自：
- 靠AXON 2.0+Adjust+Max形成数据闭环，在SKAN时代比Meta更能“猜准用户”
- 广告主在Meta投流、回传数据给AppLovin，再用其算法在第三方流量池放大ROI
Meta现在自己把“非IDFA下的精准度+归因+竞价”拉满，直接削弱AppLovin的算法溢价与数据套利空间。
2. 竞价端直接被“抬价”
Meta大幅提高eCPM与报价密度，AppLovin要保住库存，要么提价压缩利润，要么丢量丢份额，两头难受。
3. 游戏广告基本盘受威胁
Meta在游戏垂类的投放ROI回升，会直接分流AppLovin的核心客户预算；叠加Google Genie等工具冲击，AppLovin的“游戏广告垄断”逻辑被打破，估值承压 。
4. 数据依赖风险显性化
之前靠Meta侧回传/客户授权的数据优势，在Meta自己能精准投放后，价值大幅缩水；若Meta后续收紧数据权限，AppLovin的算法会进一步失速。
结论：短期业绩与份额承压，长期需加速从“Meta数据依赖”转向自有数据与AI闭环，否则增长与估值双杀。
三、对Unity（U）：中性偏空，修复节奏被打乱
1. 引擎数据优势被稀释
Unity靠引擎第一方数据做归因与投放，在SKAN时代有相对优势；但Meta AMM+概率归因上线后，第三方平台的归因差距被抹平，Unity的“数据特权”不再突出 。
2. 广告算法与变现效率差距拉大
此前Unity Vector算法在ROI上已弱于AppLovin AXON 2.0；Meta进场后，竞价更卷、精准度更高，Unity的eCPM与填充率提升难度加大，广告业务增长放缓 。
3. 游戏生态两面性
一方面，Meta抬价会带动iOS整体IAA变现水位，Unity作为头部变现平台能分到一部分；
另一方面，Meta+AppLovin双强挤压，Unity在买量与变现两端的议价权都被削弱，修复节奏被打乱。
结论：不是致命打击，但广告业务的复苏斜率被压低，需靠引擎生态与AI算法加速追赶，否则份额继续被蚕食。
四、对汇量科技（01860.HK）：中性偏利好，错位竞争+工具受益
1. MMP（移动测量）业务直接受益
Meta AMM恢复行级数据后，广告主对跨平台归因、ROAS精细优化需求暴增，汇量旗下TrackingIO等MMP工具的订阅与增值服务收入有望提升。
2. 跨平台技术价值凸显
汇量定位是“多渠道投放服务商”（XMP+Mintegral），帮广告主在Meta/Google/TikTok等平台做预算分配与效果整合；Meta越强势，广告主越需要跨平台管理工具对冲单一平台依赖，汇量的工具价值被放大。
3. 长尾流量与区域错位，竞争压力小
汇量核心在中长尾游戏、新兴市场（东南亚/拉美），与Meta、AppLovin的主战场（欧美头部游戏、电商）重叠度低；Meta抬价主要冲击头部流量，汇量的长尾库存反而可能因“性价比”获得更多预算倾斜。
4. 合规与低数据依赖，风险可控
汇量不依赖Meta核心数据做算法套利，而是靠自有投放数据与AI出价（Target ROAS等），Meta政策收紧对其冲击远小于AppLovin，抗风险能力更强。
结论：短期受益于MMP与工具需求，长期靠多平台与区域差异化，在行业洗牌中份额与估值逻辑均受益。
五、三家影响对比（一句话总结）
- AppLovin：核心优势被Meta正面击穿，利空最大，份额与利润双压。
- Unity：归因与算法差距被放大，中性偏空，复苏节奏放缓。
- 汇量科技：工具与MMP受益、错位竞争，中性偏利好，抗风险+份额提升