$吉林化纤(SZ000420)$ $光威复材(SZ300699)$ $长飞光纤(SH601869)$

需求爆发与国产化加速：2025-2026年碳纤维行业最新动态与上市公司竞争格局深度分析

2025年，全球碳纤维行业正经历深刻变革，需求端的强劲爆发与供给侧的结构性优化，共同驱动行业进入一个高质量增长的新阶段，根据最新市场数据，2024年全球碳纤维需求量已达到15.61万吨，并预计将以16%的年均复合增长率持续扩张，至2030年有望达到38.18万吨-1，而中国市场作为全球增长的核心引擎，表现尤为夺目，2025年1至12月的实际消费量预计高达9.64万吨，同比大幅上涨71.89%，同时，国产碳纤维的自给率已历史性地突破80%大关，这标志着中国碳纤维产业已从过去的规模追赶，迈入了技术引领和全球竞争的新时期。

一、 行业最新动态：供需共振与价格上行周期开启

当前碳纤维市场最显著的特征是“需求爆发”与“价格回升”双重信号的叠加，从需求侧看，增长动力呈现多元化格局，传统领域如航空航天与军工，依然是全球需求的基本盘，占比高达49%-1，而风电叶片、体育休闲等也保持着稳定份额，然而，真正的增长引擎来自于以低空经济、机器人和新能源汽车为代表的新兴领域，例如，无人机和电动垂直起降飞行器对轻量化材料的迫切需求，以及机器人机械臂的广泛应用，正为碳纤维开辟出万吨级的新兴市场。

在供给侧，中国产能规模已连续多年位居全球第一，2024年总产能增至13.55万吨，占全球比重显著，但更重要的是，行业正从产能的粗放扩张转向注重“高质量”和“全产业链”发展，国内龙头企业不仅突破了T800、T1000等高端牌号的规模化生产，更积极向下游复合材料及制品延伸，以提升整体附加值。

在此背景下，一场由全球龙头企业引领的涨价潮即将拉开序幕，国际巨头日本东丽已宣布，自2026年1月起上调其碳纤维及中间产品价格，涨幅为10%至20%，作为响应，国内龙头吉林化纤也同步跟进，计划对旗下主力产品湿法12TK和3K碳纤维每吨分别提价0.5万元和1万元，这轮涨价并非短期行为，其深层逻辑在于高端产品技术壁垒带来的定价权，以及下游需求，特别是风电、航空航天等领域需求激增导致的供需关系改善-1，与此同时，主要原材料丙烯腈的价格波动也为成本端提供了支撑。

二、 全球竞争格局演变与中国企业的崛起

全球碳纤维市场长期呈现“三足鼎立”的格局，日本企业以其顶尖的工艺技术，牢牢掌控着航空航天等高端市场，美国企业则在其强大的航空航天工业体系内深耕，并注重大丝束等特定技术路径-1，而中国企业的崛起，正在重塑这一平衡，中国企业通过持续的产能建设和技术攻关，不仅实现了从“进口依赖”到“自主供应”的跨越，更开始在风电拉挤板等细分领域，以“国产纤维+出口复材”的模式参与全球供应链竞争。

国内市场的竞争梯队已十分清晰，以吉林化纤、中复神鹰为代表的第一梯队，凭借巨大的产能规模和领先的干喷湿纺等技术，主导市场，光威复材、上海石化等企业构成的第二梯队，则在各自细分领域拥有深厚积淀，这种分层意味着行业集中度正在提升，龙头企业的竞争优势日益凸显。

三、 下游应用展望：新兴领域驱动长期成长

碳纤维的未来增长空间，紧密绑定于国家战略性新兴产业的蓬勃发展，低空经济被普遍视为下一个万亿级市场，其对飞行器减重的苛刻要求，使碳纤维成为不可替代的核心材料-1，风电领域的大型化趋势明确，使用碳纤维主梁的叶片能有效减重并提升发电效率，其渗透率正快速提高-1，在人形机器人、新能源汽车轻量化及氢能储氢瓶等领域，碳纤维的应用前景也极为广阔，为行业提供了持续的增长动力。

四、 主要上市公司分析对比

国内碳纤维上市公司已形成差异化发展路径，其近期业绩与战略清晰反映了行业的结构性变化，为直观对比，以下将吉林化纤、中复神鹰、光威复材三家核心企业及国际巨头东丽的关键信息汇总：

从对比可见，国内龙头企业已走出差异化道路，吉林化纤凭借规模和全产业链优势，快速响应市场并实现业绩放量，中复神鹰则以技术驱动，在高端市场和成长性最强的风电领域收获丰厚回报，其盈利能力的强劲反弹极具代表性，而光威复材的业绩承压，则部分反映了行业在结构性调整中，企业面临的挑战，国际巨头东丽的利润高增长和提价决策，则印证了全球高端市场景气度的回升和技术壁垒的价值。

五、 挑战与未来展望

尽管前景光明，行业仍需正视一系列挑战，首先是高端产能的结构性紧缺与低端产能的过剩风险并存，航空航天、氢能等领域所需的高性能、高一致性碳纤维仍需突破，而部分通用型产品则可能面临竞争压力，其次，全产业链的成本控制与绿色生产是长期课题，碳纤维生产过程能耗高，以及废弃复合材料的回收利用，都是亟待解决的行业难题，此外，国际经贸环境的不确定性也可能对全球供应链产生影响。

展望未来，在“需求爆发、国产替代、技术升级”三重逻辑的驱动下，碳纤维行业的景气周期有望延续，投资逻辑将更加聚焦于真正具备核心技术壁垒、实现全产业链成本控制、并能深度绑定高速成长下游市场的龙头企业，随着国产碳纤维在性能与成本上不断突破，中国不仅是全球最大的碳纤维生产国，更将逐步成为全球碳纤维产业技术创新的重要一极。