$长阳科技(SH688299)$

长阳科技半年报点评：基本盘盈利稳定，收缩低毛利业务，顶级游资入股，股价爆发在即

1、基本盘盈利稳定

上半年，公司反射膜业务盈利稳定，通过深化配方与工艺，在提升产品性能的同时持续降低制造成本，保持长期竞争力。产品应用中 OCA 离型膜基膜等中高端产品占比稳步提升，为后续产品毛利率改善提供了良好的基础。

2、收缩低毛利业务，轻装上阵，后期业绩弹性巨大

公司上半年实现营收5.25亿，同比下降 18.8%，归母净利润-854.73万元，同比下降150.1%，主要原因为：公司收缩了隔膜、胶膜等低毛利率产品、固定资产及在建工程计提减值损失、财务费用较上期同比增加等。

3、战略布局固态电池业务，已获头部企业订单

公司独家开发的具有超高孔隙率、超大孔径、可压缩性高的电解质复合膜基膜产品可广泛用于硫化物，氧化物和聚合物电解质等技术路线上，并取得该行业国内外头部及腰部客户的企业订单。此