$中科星图(SH688568)$
对于2026年度板块布局的一些思考，一是算力 其次是商业航天和AI端侧应用，军工板块。
一、算力板块：成本优势突出，确定性增长明确
资金流向与估值优势 在A股中的权重以及政策与技术驱动 上海发布《智能终端产业高质量发展行动方案》，加强端侧AI芯片布局，覆盖GPU、3D异构集成等关键领域，提升产业链成本竞争力 谷歌TPUv7芯片即将上市，推动光模块及算力网络升级，有望带动算力硬件需求爆发。2026年国产算力景气度有望长牛行情，光模块、温控设备等细分领域业绩弹性显著。
二、商业航天：政策红利延续，增长确定性较强
明年应该是商业航天的元年 政策支持与资金流入 明确2026-2028年为高增长期，产业链上游零部件与应用端有望受益。
三、AI端侧应用：市场空间广阔，但需关注成本优化 技术突破与订单落地 端侧硬件对传感器、存储需求升级。谷歌TPU生态优化，推动端侧AI Agent商业化加速。 市场情绪与政策利好 上海政策明确支持端侧AI布局，叠加AI眼镜、AR等新兴场景。
四、军工板块：波动较大，透明度以及周边不确定性突发事件的长期逻辑 虽然本人非常看好 但今年的几次操作很失败 真是难以揣摩。
总结：算力板块因政策支持、技术迭代及估值优势，确定性最高；商业航天和AI端侧应用次之，需关注成本优化和订单转化；军工短期波动风险较高，长期逻辑待观察。
从价格成本优势上来考虑 算力是今年上涨最多的核心龙头板块 明年的确定性上涨很难复制今年的。
故个人觉得商业航天可能更具有成本优势 又是从0到1的元年 应重点关注。军工板块是一个大国 强国的标配 但很难把握。
非专业人士，不构成投资建议。