江波龙 vs 兆易创新：国内存储半导体双雄

投资要点

江波龙（301308.SZ）和兆易创新（603986.SH）作为国内存储产业链的两大核心企业，在技术路线、商业模式和发展阶段上存在显著差异。

江波龙

全球第二大独立存储器厂商

2024年营收174.64亿元

主要从事存储模组业务

境外收入占比高达71.15%

具备更强的规模优势和全球化能力

2024年营收规模是兆易创新的2.4倍

兆易创新

全球NOR Flash前三龙头

2024年营收73.56亿元

专注于存储芯片设计

同时布局MCU和传感器业务

拥有更高的盈利能力和技术壁垒

2024年净利率14.97%，是江波龙的5倍多

基于七维度深度分析，我们认为：兆易创新在财务质量、技术积累和投资弹性方面更具优势，适合追求稳定回报的长期投资者；江波龙在增长规模和海外战略方面表现突出，适合看好存储模组市场和全球化布局的投资者。建议投资者根据自身风险偏好和投资目标进行选择。

1.公司概况与业务定位

江波龙 (301308.SZ