首批L3准入名单揭晓：北汽长安领跑，看看产业链还有谁
12月15日，工信部正式发放首批L3级自动驾驶准入许可。重庆长安（长安深蓝SL03，主攻拥堵跟车）、北京北汽（极狐阿尔法S，华为ADS加持，主攻高速巡航）进入路面测试。从L2到L3，最大的区别是责任主体转移（由人变为车）。这意味着“安全冗余”和“高精部件”从选配变成了法规强制的刚需。我们沿着智能驾驶的信号流（看路 -> 思考 -> 行动）看看都有哪些公司受益。
第一环：整车落地（商业化的排头兵）
这是L3落地的直接载体，也是市场情绪最先引爆的地方。
北汽蓝谷 (600733.SH)：华为智驾的“头号玩家”。逻辑： 极狐获批高速L3（80km/h），直接证明了华为ADS系统的法规合规性和技术成熟度。这也间接利好华为智选车阵营（赛力斯、江淮汽车）。
长安汽车 (000625.SZ)：自研实力的“国企标杆”。逻辑： 凭借自研算法过审，证明传统主机厂也能玩转高阶智驾，估值体系将重构。
第二环：感知层（L3的“千里眼”）
L3要求车辆在脱手状态下精准识别环境，传感器数量和精度必须倍增。
激光雷达产业链：L3的标配
万集科技 (300552.SZ)： 车路协同+激光雷达，解决L3“看得更远”的问题。
长光华芯 (688455.SH)： 处于最上游，提供激光雷达的核心高功率芯片，技术壁垒极高。
保隆科技 (603197.SH)：感知硬件多面手
逻辑： 极狐阿尔法S全车34个感知硬件。保隆不仅做毫米波雷达，还做摄像头，单车价值量随L3渗透大幅提升。
第三环：决策层（L3的“大脑与地图”）
车看清路后，需要高算力芯片处理数据，并需要高精地图知道“我在哪”。
域控制器（大脑）：算力就是生产力
德赛西威 (002920.SZ)： 核心龙头。绑定英伟达，是长安、理想等车企智驾域控的主力供应商，L3落地最确定的受益者。
均胜电子 (600699.SH) & 华阳集团 (002906.SZ)： 均胜在全球智驾合规上有优势；华阳在智能座舱与智驾联动上有增量。
高精度地图（导航）：L3的基建
四维图新 (002405.SZ)： L3自动驾驶必须依赖高精地图进行厘米级定位。四维图新是国内合规地图的“国家队”，与多家车企签有L3地图订单。
第四环：执行层（L3的“安全底线”）
这是最关键、也最容易产生“预期差”的环节。系统发出指令后，底盘必须无条件执行，且必须有冗余备份（主系统坏了，备用系统得顶上）。
伯特利 (603596.SH)：线控制动龙头
核心逻辑： 制动冗余是L3的法规红线。伯特利的WCBS（线控制动）是替代博世的首选国产方案，深度绑定长安和北汽，是本轮L3落地在执行层最确定的标的。
保隆科技 (603197.SH)：空气悬架龙头
核心逻辑： 既然手脚都脱离了驾驶，车辆必须更稳。高端L3车型（如极狐）普遍标配空气悬架。保隆科技踩中了“传感器+空悬”两条赛道，是容易被低估的优质零部件。
逻辑链总结：看情绪： 炒作整车（北汽、长安）。看业绩： 只有零部件能穿越周期。要刹得住（伯特利）；要算得准（德赛西威、四维图新）；要看得清/跑得稳（保隆科技、万集科技）。
L3准入是万里长征第一步。短期资金会由整车向零部件扩散。建议重点关注伯特利（底盘安全刚需）和德赛西威（算力刚需），这两家是L3绕不开的“卖铲人”。