$上纬新材(SH688585)$ 控股权被智元机器人收购，三个20cm涨停了，这基本事先没办法把握的。当前低迷经济形势、IPO政策收紧及国家鼓励并购重组政策诸多因素共同作用下，上市公司控股股东萌生退意导致的控股权转让越来越多，并由此产生了一批投机情绪引发的牛股，即使如ST板块，今年也产生了如$*ST亚振(SH603389)$ 这样的四倍股。
在此情况下，如何把握尽量多一点概率抓住这类机会？
首先，必须有埋伏的心态，买了就不要动了。在此情况下，你的仓位需有计划，你要是全仓或者超重仓压住只有概率上确定性的预期，你的心态就完全变了，你就握不住。
其次，在科创板、创业板中选择，一是国家政策是鼓励支持新质生产力方面的资产，二是毕竟比如半导体、Ai、机器人等代表新质生产力的资本进行股权收购，情绪的投机价值会最大化。
第三，目标标的市值50亿以下；所处行业前景一般或不好，业绩多年不增长；控股股东（或实控人）有意愿控股权转让；公司没有大雷，比如审计非标，内控非标，被立案调查等；资产负债表干净，最好无有息负债；控股股东持股比例越高越好，这一点我以上纬新材为例稍微说明一下，智元最终收购近三分之二股权，当时市值30亿左右，也就是说壳成本就10亿。如果到注入资产前市值长期保持在45亿之上，等于壳成本为零。当然，以上几点，有时很难同时具备。基于此，我今天试着先找出三只标的（实际找到了7只）：科德教育、宝兰德、$盈建科(SZ300935)$ 。
科德教育：之前谈过很多了，实控人有强意愿转让控股权，毕竟在公司已不担任任何职务，包括法人、董事长、总经理，5月也曾经有过一次失败的控股权转让十堰国资的经历。目前市值48亿，说实话，我的标准是偏高了一些，40亿左右就更合适，好在估值31倍还合适。控股股东27.57%股权，当前市值下收购代价下13亿左右，有点多，对方必须有一定实力。投资了中昊芯英，目前股权比例稀释后还在6.5%左右，并在中昊担任董事。中昊2023年年营收近5亿，净利润8100万，2024年营收近6亿，净利润8500万，目前未股改，参保人数81人，直接IPO的可能性小。科德资产负债表中负债2.8亿以应付款和合同负债为主，净资产9.4亿。科德目前两大业务方面，想持续发展已很难，这也许也是实控人萌生退意的主要原因吧。
宝兰德：搞中间件产品的，这行业太熟悉，固然有国家信创政策扶持，但整体市场空间太小，营收上不去，以宝兰德目前的费用，很难实现盈利。目前市值22亿，控股股东持有35%股权。但是由于宝兰德是破发状态，真要转让控股权，转让价必须在37.5左右，也就是29亿市值，接手方的收购价就是10亿左右（假设全部股权转让，超过30%股权也涉及到要约）。唯一的问题是不知道控股股东是否有转让控股权的意愿。
盈建科：业务是搞建筑市场的软件开发与服务，想想就知道前景如何了，业绩已连续三年亏损了。目前市值20亿，实控人（四个一致行动人）共持有45%的股权，其中创始人陈岱林持有16.81%，他小舅子持有15.34%，陈老爷子已经77岁了，全家都移民国外生活了，下一代也没有子承父业的想法，转让控股权的意愿是非常强烈的。公司总资产7.87亿，其中现金7亿，总负债不到5000万，壳是非常非常好的。也是存在破发，如果转让，转让价在39.1左右，转让市值30亿左右。45%股权全收购的话，收购价13.5亿。这票对比上纬，其实对资本来说，应该更好，毕竟轻资产模式，对于未来的资产重组更容易。问题是其他两个一致行动人有没有意愿。