未来具身机器人产业明日之星-伊之密之深度研究报告（一）

由于雪球的字数限制，我将该王震首发于其他平台。现根据字数要求，分三部分。

自从上个月决定开始重新研究具身机器人产业链相关公司中长期投资机会，首先对上游“具身机器人自动化生产线及设备”领域进行了深入研究。逻辑是如果具身机器人产业如预期般出现爆发式增长，产能的快速扩张以匹配需求的高速增长是第一步，而对产能的资本开支大幅增长，直接受益的无非是其上游“自动化生产线及设备”领域的企业。从资本市场的规律角度来看，一个未来预期爆发式增长的行业，对核心零部件领域的板块概念炒作是第一步，随着产业从0到1，预期的极速变现，自动化生产线及设备领域会随着业绩最先变现而受到资本的青睐。

在此领域，像汇川技术这类的公司无疑会是最稳健的，我也相信随着具身机器人产业的蓬勃发展，汇川会是具身机器人产业最具实力的龙头企业之一。但从资本市场的视角，短期及1～2年内，其稳健有余，弹性空间可能不足。因此，我选择了另外三只作为研究对象