今晚就阳光电源、安集科技、聚辰股份三只持仓股三季报做一点评，由于之前帖子有过详细分析，就简要说明。
阳光电源前三季度营收664.02亿元，同比增长32.95%；归属净利润118.81亿元，同比增长56.34%；毛利率34.88%，同比上升3.56个百分点。单季度来看，第三季度营业收入228.69亿元，同比增长20.83%，环比下降6.64%；归属净利润41.47亿元，同比增长57.04%，环比增长6.10%；毛利率35.87%，同比上升6.35个百分点，环比上升2.11个百分点。
阳光的Q3营收增速对比上半年下降很多在我预料之中。我上周末估算了一下，去年上半年储能出货量是8GWh，去年三季报投资者交流会说明去年前三季度是17GWh，去年全年是28GWh。今年上半年是19.5GWh，全年预期上周五董秘表态维持40～50GWh。也就是说，下半年才20.5～30.5。同时，靠光伏逆变器那块业务增长是不可能的，所以同比增长幅度大幅下降是确定的。但是，毛利率仍在环比提升，并远高于同行，也只有阳光电源靠技术、品牌等综合整体综合实力能做到。
在储能需求大幅增加的情况下，特别是Ai算力基础设施投资的爆发增长，储能是AIDC电力需求的重要组成。同时，阳光电源过往多年经营历史证明了其稳定的业绩成长性。目前动态估值21.7倍，我对于阳光电源中长期投资价值是有信心的。
安集科技前三季度营收18.12亿元，同比增长38.09%；归属净利润6.08亿元，同比增长54.96%；毛利率56.61%，同比下降1.95个百分点。单季度来看，第三季度营业收入6.71亿元，同比增长30.24%，环比增长12.5%；归属净利润2.33亿元，同比增长46.74%，环比增长12.51%；毛利率56.97%，同比下降1.59个百分点，环比上升了0.56个百分点。
安集科技可以说是国内半导体抛光液领域的遥遥领先者，技术高壁垒，以及认证周期之长，市场也是高壁垒的。同时，国产替代空间又巨大，半导体功能材料作为第二增长极同样高速增长，是我认为未来多年高成长性最确定的公司之一。当前动态估值47.7倍，极具中长线投资价值。
聚辰股份前三季度营收9.33亿元，同比增长21.29%；归属净利润3.20亿元，同比增长51.33%；毛利率59.78%，同比上升4.93个百分点。单季度来看，第三季度营业收入3.58亿元，同比增长40.70%，环比增长14.07%；归属净利润1.15亿元，同比增长67.69%，环比增长8.55%；毛利率59.03%，同比上升3.86个百分点，环比下降1.18个百分点。
聚辰股份和持仓股澜起科技一样，是存储板块中少有的具有投资价值的公司。公司受益于存储市场需求的快速增长，营收增长，盈利能力改善，利润增速更快。公司股价周一创下历史新高，今天受三星计划调降HBM价格30%消息影响，股价大跌。但不管中短期，聚辰股份市值空间仍有明显的空间。