$晋控电力(SZ000767)$
中东铝厂遇袭，全球铝价暴涨！晋控电力直接受益，业绩弹性巨大
一、事件影响（权威事实）
1. 阿联酋EGA、巴林Alba两大铝业巨头遇袭，合计占全球电解铝产能6%+，中东整体占比9%。
2. 产能受损、复产周期6–12个月，全球铝供应出现刚性缺口，伦铝暗盘暴涨超9%，铝价进入强势上行周期。
二、晋控电力核心受益逻辑
1. 晋控电力持有中铝山西新材料 14.02% 股权，是重要投资方。
2. 中铝山西拥有：
电解铝产能 42万吨/年
氧化铝产能 250万吨/年
配套2×300MW自备电厂，煤电自给，成本优势显著。
3. 自备电电价仅0.36–0.40元/度，较行业外购电便宜0.1–0.2元/度，吨铝成本远低于行业平均。
三、业绩弹性测算（硬核数据）
铝价上行后，中铝山西吨铝毛利大幅提升。
按42万吨产能计算，年毛利空间巨大。
晋控电力14.02%股权对应投资收益可观，远超公司原有利润水平。
铝价每上涨1000元/吨，晋控电力年投资收益增加约0.59亿元，弹性极强。
四、总结
中东铝厂事件是全球铝价强催化，电解铝进入高景气周期。
晋控电力凭借中铝山西股权+铝电一体化，直接享受铝价上涨红利，投资收益有望大幅增长。
以上是收集信息，不作为投资建议