浅聊博思的增量

各位关注博思的球友，大家来讨论计算下$博思软件(SZ300525)$ 未来几年的营收增量，群策群力。

一是电子凭证市场

1. 企业端：博思中报说，在推广中取得一定成效，但鉴于在这一块没有多少优势，按000增量计算。

2.在医院端：券商报告三级医院写150万元/家()，修正为下调三级医院79万/家，最新三级医院数量是3800家左右，三级医院市场规模是79*3800=30亿；二级医院同理下调，暂时由50万下调为20万，则二级市场规模为11145*20万=22亿；那么医院端市场规模由109亿下调为52亿。

博思凭借在医院端医疗电子票据70%的市占率，三级医院80%的市占率优势，占领医院端电子凭证市场的30%的市占率，算合理吧？

那么在医院端的增量规模为52*30%=15.6亿。

3. 预算单位侧：由于部分电子凭证建设和预算管理一体化升级合并，所以算了这个金额，就不能再重复预算管理一体化的升级改造项目规模，如之前球友提供的厦门市升级改造766万元，按照全国293个地级市规模计算，那就是，766*293=22亿市场规模，省级和县级合并按8亿计算，那就是30亿市场规模。

博思在政府电子票据60%-70%规模，预算管理一体化拥有30%的优势来算，在此领域按25%的市场规模，获得增量30*25%=7.5亿。

4.学校端：这里只算高校，全国高校约3100所，每所按9.65万估算 那就是约3100*9.65=3亿市场。

博思在高校领域按25%是市占率计算，那就是0.75亿

5.医院跨省报销业务

三级医院按10.9万估算，二级医院按5万估算，那么规模为3800*10+11145*5=9.3亿

博思在此领域，按30%的市占率计算，那就是约2.8亿 ,至于在政府端(主要是市级和省级)就当做000计算，实际量也是不小的，如下图。

那么综上，博思未来的增量大约是

0+15.6+7.5+0.75+2.8=26.65亿

而且以上增量规模没有计算：

1. ai➕政务，带来相应的政府端改造

2.数字采购等业务的增量

3.其他配套业务

综上，总空间远不如公司的上千亿，基本上是百亿空间，按博思市占率，大约按26亿的增量来计算，利润率大概为20-25%，增量利润为5.2亿-6.5亿，那么总利润可达到8.亿-9.5亿，大约是2024年年度净利润的3倍。

至于未来的利润是否预期实现，股价如何表现，只能且行且观察了。