算力之后，存力上位，AI时代谁主沉浮？
首先，不是这个位置建议大家买存储芯片，只是周末复盘，发现今年存储芯片的个股包括德明利，江波龙，香农芯创，都参与了，都卖飞了！反思就是认知不够深刻，对于牛市的理解不够，对于行业的理解不够，所以周末专门做这个方向分析。
其次，这篇文章更多的是基于面的研究分析，而非推荐个股，不过会涉及到存储的相关最正宗的概念股，依然是放到最后！存储芯片，已经走出来大趋势，类似于算力，这点我要为自己前面的研究浅薄而反思！
我们从三个方向做梳理：
一、存储芯片的大趋势：市场格局；
二、存储芯片的近期持续的消息面催化佐证大趋势持续推进；
三、存储芯片相关个股；
存储芯片作为数字经济时代的 “数据基石”，其技术演进、市场格局与产业生态始终是科技领域的研究焦点。
一、市场格局：周期反转与国产突围的共振效应
2025 年存储芯片市场呈现 “超级周期启动 + 国产替代加速” 的双重特征，供需结构与竞争格局深度重构。
1、市场规模与增长动力
全球市场规模 2025 年突破 6200 亿美元，同比增长 18%，其中 HBM 市场年复合增长率超 100%，车规级存储芯片增速达 35% 以上，成为双增长引擎。核心驱动逻辑来自三方面：
需求端：AI 服务器单台 DRAM 需求量是传统服务器的 8 倍，AI PC 内存配置达 32GB 以上，智能汽车存储向 TB 级跨越；
供给端：头部厂商控制产能节奏，三星、美光 2025 年 9 月起主动提价，导致高端芯片库存告罄；
政策端：国内半导体设备及零部件国产替代获重点支持，晶圆厂扩产加速。
2、价格与竞争态势价格逆市上涨超预期
涨价：打破淡季规律，企业级 eSSD 四季度涨幅超 10%，DDR5 RDIMM 单月涨 10%-15%，64GB DDR4 RDIMM 报价飙升 15%-20%，核心因 AI 数据中心紧急补库。中金预测 2025Q4 DRAM 和 NAND 价格上调幅度或达 30%。
竞争格局分层明显：国际三巨头仍掌控 90% 以上高端市场，SK 海力士 HBM 市占率超 60%，独家供应英伟达 H100/H200；国产企业形成梯队突破，长江存储全球 NAND 份额升至 6%，长鑫存储跻身全球第四大 DRAM 厂商，封测端国内企业全球产能占比超 25%。
二、近期关于存储芯片的消息面，价格上涨的验证，需求的增长！
近期的消息面中，小作文依然是满天飞！
长江存储小范围更新： 产能10万片。进度预期：2025年初EPC包发包建设，2026年中左右开始订设备，2026下半年主体封顶，紧接着clean room工程，2027初年各系统工程，2027年中move in设备，2027年底试生产，2028年初正式量产。
美光首席商务官表示，2026 年的DRAM内存供应局面将比现在更为严峻，本轮存储周期的重要变量是AI，供给端的爆发有望驱动一轮新的大周期！25年以来多模态模型和AI应用的落地，亦还是用户数量和tokens的指数级增长，AI技术和产品底层的变革拉动了eSSD、HBM等AI存储需求开始集中爆发，下游CSP客户开始给出未来需求的高指引，往后展望看好存储需求与tokens、推理、模型、应用数量等因素呈现正相关。同时因26年DRAM及NAND产能增量有限，看好存储周期趋势持续。
【产业链人士称部分存储晶圆厂已暂停部分产品报价 正影响国内产业链】从存储产业链人士处获悉，目前部分原厂的部分Dram和Flash产品已经处于暂停报价状态，“就算报价，价格有效期也很短，一天一个价。”针对这种情况，国内产业链亦受到不小影响。江波龙证券部人士在接受采访时称，公司有存货，上游涨价对公司毛利率促进作用；普冉股份证券部人士表示，最近四季度开始有一些供给紧张，公司想要和下游商议是否能有价格涨幅；香农芯创证券部人士则称，作为分销商，存储上游涨价对公司毛利率影响较小，影响主要来自量的变化。
三、国内存储芯片的核心企业：
香农芯创：作为电子元器件分销龙头，其核心逻辑在于凭借强大的渠道资源和供应链管理能力，代理 SK 海力士、MTK 等头部品牌的存储及相关产品。
江波龙：采用 “品牌 + 技术” 双轮驱动的发展模式。其旗下的 Lexar（雷克沙）品牌在全球存储卡和 U 盘市场具有较高的市场份额和品牌知名度，覆盖全球六大洲 70 多个国家，为公司带来了稳定的收入和利润。
德明利：是全球移动存储主控芯片领先企业，其核心逻辑在于凭借在主控芯片领域的技术优势，不断扩大市场份额。公司的存储模组产品矩阵完善，包括存储卡、U 盘、SSD 等，能够满足不同客户的需求。
兆易创新：是存储 + MCU + 传感器 “三箭齐发” 的企业。其在 NOR Flash 领域全球市场份额位居前三，在消费电子、汽车电子等领域具有较高的市占率，技术壁垒深厚。
其他存储芯片企业：
佰维存储：是国内少数实现 NAND Flash+DRAM“研发 + 封测 + 制造” 全流程覆盖的企业，技术全面性在行业内较为稀缺。其产品覆盖嵌入式、消费级、工业级等多个领域，能满足 AI 手机、AI PC、工业智能化等不同场景的需求。
太极实业：是国内 DRAM 封装龙头，封测技术覆盖存储芯片全流程，能够绑定国内头部存储设计 / 制造企业。在存储芯片扩产潮下，封测作为 “后道关键环节” 需求同步爆发。
深科技：是国内最大独立 DRAM 封测企业，掌握 10nm 级 DRAM 封测工艺，为长鑫存储等国产 DRAM 厂商核心代工厂，受益于国产存储芯片产能扩张。此外，公司还是全球第二大硬盘磁头制造商，硬盘磁头市占率全球第二，深度绑定希捷、西部数据等国际巨头，通过高端制造与存储业务双轮驱动，实现稳健盈利。
其他弹性个股：普冉股份，科翔股份，北京君正，同有科技，通富微电，赛腾股份等；长江存储和长鑫存储，涉及到的概念股，要么是妖股，要么是底部半死不活，参与难度也挺高！
以上涉及个股不是所有存储芯片个股，只是罗列部分技术走势好，个人研究范围内的个股，非建议投资买卖，投资有风险，入市需谨慎！