世事何止是股票

20231204，曾经在雪球上发过一篇心得《指数金字塔——证券投资必胜棋局》。同期指导儿子跟随恒生指数下跌建立$恒生ETF(SZ159920)$ 金字塔，跟随暴跌一路下行，份额越来越多，成本越来越低，最终买了10多万份，成本0.98。于20250227，写了一篇《不敢指望大牛市》，建议儿子以1.454将恒生ETF清仓，赚了5W左右。这点钱当然不多，但是对于刚开始学习价值投资的儿子来说，也算是小试牛刀、初战告捷。

最近两天，建议他在32港币以下开始建仓$长实集团(01113)$ 。等于是告别恒生ETF后，转而进入房地产、红利股、老牌港资企业。我自己，也于20250328以29.2、29.25减仓北京控股，以31.35建仓长实。最近长和反弹了一下下，长实跌了不少。长实跌，固然是因为周期底部业绩不佳，同时还有重要诱因，即市场认为长和港口交易必能成功，之后会严重影响长实经营。我前些日子在50以上减仓$长和(00001)$ ，在47清仓，最近在32以下建仓长实，用实际行动表明我的想法。我想，世界很大，不只有股票，在埋头K线和财报之余，我们真的还要抬头看看世界。

年初阅读@u兄万亿孤独之路 关善祥的《传世投资》，亦有此感。那些折戟恒大、融创的人，终究是只知数据、不知世界的人。世界广大复杂，所以吉姆-罗杰斯曾经在《街头智慧》中说过，读商学院完全是浪费时间，投资人更应该读的，是哲学、历史、逻辑学，甚至是文学，甚至是看场电影。我常常想，关善祥是不是竟然没看过《大空头》电影？如果他看过那个电影，受到启发和影响，想必不会有败走麦城的结局吧？这个电影我看了四遍，从2016年起就不敢投任何银行和地产。直到去年，才开始投有大把现金、完全没有负债的信和置业，另外买了一点儿主要是收租、很少搞开发的希慎兴业和恒隆地产。如今开始买长实，也是基于从股市以外的生活和历史中学到的一点常识：第一，房地产市场终究是股市以外最大、最重要的资产市场。人生真是很奇怪的事情，记得前几年房地产市场热血沸腾、股市中寒风刺骨之时，我经常要给自己打气的一句话是：“股票市场终究是房地产市场以外最为重要的资产市场。”第二，HK房地产市场曾经有过更为可怕的历史，但是终究会好转、最终会繁荣。第三，HK确实是一个国际化大都市，即使明珠蒙尘，终将光彩夺目。第四，HK的后面是10几亿人，前面是广阔的世界，独特的区位、作用、价值将支持这里的房地产业否极泰来，信置和长实有实力等到最终好转。

所以要看世界，看历史，把眼光从股票上收回来，也看看其他地方。比如说，可以了解一下我国证券交易的历史，回顾一下清末和民国时期的股市往事。在宏大的历史背景和世界舞台上，区区港口交易难道算得一件大事？但凡有点政治经济学常识，谁敢信心满满说港口交易必能成行？

同时看看人性。从家国情怀上看，李老先生过往热心慈善，对家乡贡献颇多。临近百年，高龄之人多考虑身后是非功过；富甲亚洲，巨富之人更重视生活荣辱安危。难道会为了蝇头微利，将自身置于受辱临危、遗留恶名的境地？众所周知，老先生为人处世有一条座右铭：“求百事之荣，不如免一事之辱；邀千人之欢，不如释一人之怨。”放到港口交易上，你怎么看？

陆游说：“汝果欲学诗，功夫在诗外”。世事不止是股票，影响股票涨落的因素太多，何止是K线和数据？所以查理-芒格说，要建立格栅思维。生活是最好的老师，我们最好是既能俯首财报，博览群书，深思潜修，又能谦虚的向生活和世界学习。千万不要把世事和股市看得太简单，而成为查理-芒格所说的那个手里只拿着一把锤子的人，把所见皆视作钉子。就像《商道》里大师对林尚沃说的那样，手里不能只有一把杀人的剑，手里拿着千把剑，才能更加容易的度过人生。

谨以此文自勉，致经常粗疏犯错、书呆子气十足的自己。