$芯碁微装(SH688630)$

好现象，芯碁微装近期开始跟着半导体设备板块走了，说明市场开始慢慢认知芯碁的先进封装设备的价值了。

但市场肯定没有充分定价，还有不小的预期差。

240亿市值里，200亿是PCB的（这块会在6亿利润水平）。市场小瞧了维保收入，这两年设备出货高增，未来两年维保收入会大幅提升，且毛利率60%+，会熨平周期，提升公司的业绩和估值下限。

40亿给IC载板设备和先进封装设备？不够看的。

IC载板今年明年都会爆发，26年大概率会翻倍增长，去年不到30台，26年可能干到60台，ASP 400万元，就是2.4亿收入，小7000万利润。27年渗透率提升+ABF载板接力，高增大概率。未来几年做个8-10亿收入、2-3亿利润，不难。

先进封装，今年很快市场就会认识到他的巨大价值，知道是谁的直写光刻在帮助国内AI算力芯片龙一的CoWoS-L量产（国内首家量产）。今年20台，27年40-50台，28年80-100台。就按27年中值45台，ASP 1800万，对应8亿收入，3亿利润。如此独占性+光刻机属性，50倍也值150亿市值。

28年还有CoPoS、CoWoP、PLP板级封装接力。

所以我说，400亿只是今年明年的价值。28年以后，还有新一轮成长期。

刚刚突破，给点耐心。

竞争格局如此好（IC载板、先进封装就基本没有国产竞争了）+产品和概念如此稀缺（光刻机），市场不多，就好好苟着吧！

$金海通(SH603061)$ 目前看是先进封装设备龙一；

$中微公司(SH688012)$ 每次科创50冲都是中微带头，上周五触底反弹。

年前半导体设备股依然可能是主线！