[一些传闻]光伏玻璃产量连降两月，行业自救性减产或延续至Q3末

7月实际减产近2GW，成本倒逼下龙头企业冷修产能占比超70%

一、核心数据：生产天数掩盖实质性减产

据最新产业监测数据（2025年7月）：

名义产量：48.09GW，环比-0.7%

实际减量：约2GW（因7月较6月多1个生产日，日均产出降幅扩大至 3.2%）

冷修规模：行业冷修产能达 6750吨/日（占总产能 5.21%），其中：

龙头企业冷修 4800吨/日（占总量71.1%）

中小厂商冷修1950吨/日

📊 数据透视：表面微降背后是单日产能的显著收缩，反映出行业真实经营压力大于统计数字。

二、减产动因：全行业亏损倒逼产能出清

亏损传导链条：

A[原材料价格刚性]--> B(玻璃价格连跌5个月)C[组件厂压价传导]--> BB--> D[全行业毛利率< -8%]D--> E[窑炉冷修经济性凸显]

💡 行业困局：龙头企业单吨亏损已超 300元，冷修停窑的边际损失（约200元/吨）反低于持续生产，触发产能主动收缩。

三、未来展望：政策性减产共识正在形成

8-9月供需重构关键变量：

政策导向

- 工信部召集头部企业达成 “控产保价”共识

- 提议将行业开工率降至 75% 以下（当前82.3%）

新增冷修计划

- 8月新增冷修产能 2200吨/日（$信义光能(00968)$ 、$福莱特(SH601865)$ 主导）

- 9月潜在冷修产能 1800吨/日

产能底部预测

- 运行产能或降至 8.3万吨/日（较6月峰值-11.6%）

- 对应组件供应上限 42GW/月

$福莱特玻璃(06865)$