开门大吉的兑奖与归零；融创服务01516:1.57港元了，可以长持十年，上涨400%吗？

一、家里老人、小朋友都喜欢看开门大吉，特别是对选手们的得失感叹不已。

重点是：“继续走下去”？“三种方式求助”。。 12号门是最难猜歌名，还有其他次难点的歌曲。 —-皆是明牌！

知足常乐的很多，更多的是三种方式救助这个助力用了后，还要继续走下去的结果不是很好：基本上是归零！

二、联想到 我大A：无论新老股民都喜欢炒股，不论股价高估、低估，不论牛市的牛初、牛中、牛顶期；还是熊初，熊中、熊末期。。。

也不论是大家长说熊市+股市低估，很有投资价值；—-皆是明牌！

还是牛顶+高估时，劝大家慎重投资，股市有风险。。。—-皆是明牌！

为了打压指数，打压疯狂气氛，甚至提高利率，严查杠杆资金交易。。。推进天量的IPO大家伙。。

皆不听，我行我素，唯有大机构、身边几天暴赚不少的人和事，吸引了自己，言听计从。

更有高估位上杠杆，加融资，高利贷。。。。

一轮牛市下来，反比熊市更亏损多。。

三、2025.10.3 融创服务01516:收盘1.57港元了，可以长持十年，上涨400%吗？

1、融创服务现状：

跌得太透，跌无可跌；只有48亿港元市值了。但长期看不会退市的。

定位高端物业，核心50城，业绩稳定+优秀；在管面积2.90亿平；合约面积约3.90亿平。

大股东讲信用，孙总的人品真的是行业皆知，地产不景气也是全行业的事嘛。

现金充沛，极少的有息负债 ，现金达38亿人民币，全年可望超过45亿，约48亿港元。

分红大方，有业绩稳定带来稳定收益的底气。

**大概率 的月光宝盒：

一是大股东重组成功，1亿平优质地产，建造3-5亿平房子，提供至少0.5亿平核心资产与融创服务；

二是大股东占用款项，用房子和车库位抵债，多少收回不少资金。。

2、按重置成本计：核心城市高端物业的收购价格：约60-80元人民币/平，取60元

在管面积：2.90*60=174亿人民币，约190亿港元，190/48=4倍于现市值。

合约面积：3.90*60=234亿人民币，约250亿港元，250/48=5倍于现市值。

分红：一年约0.2港元，扣税20%后，0.16港元。十年约1.6港元/股。不计入收益中。

结合港股10年一般有1-2轮牛熊市，按1轮牛熊市计，则有3-5倍收益。

3、小结：十年收益可达：

一是按在管面积估值：4倍 牛市3倍=12倍收益。 股价最高可达：1.57*12=18.96港元

二是按合约面积估值：5倍 *牛市3倍=15倍收益。股价最高可达：1.57*15=23.55港元

注：2021年6月，融创服务最高股价：29..40；

2022年10月，融创服务，最低股价：1.31港元

三是最大可能，融创服务在2025/2026大牛市中，业绩全面反转向上，盈利6-10亿元人民币，借助牛市资金多、低估优质的股票荒，先大涨至5元以上，10元以上，再冲顶回落；再在熊市中大跌，回到1.5-2港元附近；

再循环涨跌，几个轮回，十年后，股价从不超过10港元，过山车倒是不少，趋势交易大赚，超过15倍。

4、个人打算：试一下呗。

坚持十年，判断大势，抄大底，逃大顶；做波段，增收益，不坐过山车。

要是实现了呢？10个，变150个。。

附：

引用 : 中信证券：推荐民营物企 现金价值雄厚 回款分红积极

融创服务资讯2025-03-14 08:44:20来源：人民财讯

全文如下

物业服务｜推荐民营物企：现金价值雄厚，回款分红积极

我们认为，困扰民企物业服务公司的历史问题已经消散，企业的分红普遍具备很强吸引力，现金资产具备安全边际。而且，绝大多数民企物业服务公司经营性现金持续净流入，高分红是完全可持续的。

和2024年秋天不同，当前物业服务板块可能的催化剂，并不是地产领域信用的好转（当然地产信用也是平稳的），而是即将公布的2024年年报有望兑现可持续的高分红，以及长期稳健发展的愿景。我们推荐当前头部民营物业服务企业。

▍历史因素形成的估值洼地。

当前，我们统计的样本民企物业管理公司的市值/企业在手资金为1.9x，我们预计这些企业2024年股息率为5.6%，如果剔除金科服务，预计为6.0%。由于历史上房地产关联方出险，部分应收款出现坏账，这些企业融资并购扩张的发展路径被证伪，民营物业服务公司的市值相较历史高点大幅下降，截至2025年3月13日收盘价，融创服务、碧桂园服务、永升服务、新城悦服务、金科服务股价都较历史高点下降了超过90%。

▍部分公司 具备现金持续造血能力。

2022年之后，物业服务板块逐渐进入低潮，此后所有民企物业服务公司基本暂停规模并购资金投入，也没有股权融资。我们认为，从2023年开始，民营物业服务公司的报表货币资金科目，就可以视为公司内生积累的结果。

相比2023年初，头部民营企业在提高分红的基础上，货币资金整体没有出现下降；其中，货币资金增加最快的民营物业服务公司是永升服务和滨江服务，分别增加了47%和20%。由此可见，优秀的物业服务公司本身具备持续造血能力，可以为股东持续创造价值。

▍企业分红慷慨，股息率已经具备很强吸引力。

2022年行业进入低潮之后，大多数民企物业服务公司虽然失去关注度，股价大幅下行，但仍坚持了持续现金分红。这其中，现金分派比例较高的公司，股利支付率均达到70%。

▍公司治理明显进步，大股东立场“物业优先”。

总体而言，民企物业服务公司治理问题，尤其是关联地产公司拖欠物业服务公司款项的问题，在存量上虽然没有彻底解决，但在增量上得到了明显的控制，样本公司业主增值服务毛利占比从2020年的21%下降到2024年上半年的6%。关联方应收款增长也大幅放缓，2024年上半年关联方应收款同比仅增长10.9%，比2022年和2023年52.2%及24.7%的增速有明显下降。

更重要的，随着房地产行业供给侧改革的推进，许多民企物业管理公司在保留独立性的同时，关联地产公司反而陷入了债务重组的局面。从大股东（实控人）本身利益立场而言，其更需要维持物业服务公司资金独立安全。此外，物业服务公司现金牛和低估值性质决定了这些企业的股票增发和股东减持可能性较低。