二哥带崩板块，别被单季波动带偏，设备长周期看订单与国产替代
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· 上海
$中微公司(SH688012)$ 25年年报预告出炉，全年营收、净利仍保持高增，先进刻蚀/薄膜设备订单与交付持续推进。开盘下挫近5个点，二哥带崩板块，市场情绪偏短线。
半导体设备交付周期长、业绩确认滞后，单季波动是常态，绝非增长放缓的信号。 只盯着一个季度数字做交易决策，很容易被短期噪音带偏，很难拿到长期收益。
对懂产业的投资者而言，更该看的是：先进制程突破、客户验证进度、国产替代的长期逻辑。短期波动，反而是检验长期价值的试金石。