认真毛估估：康臣药业

$康臣药业(01681)$ ，本文将使用DCF和市赚率PR进行估值。

即使今年以来康臣药业涨了将近一倍，但目前价格看起来依旧低估。

「市赚率：5.34折，DCF：5.7折」

这支股是从@卷爸书房 处得知，卷爸在5元左右开始重仓，佩服其研究能力。

信号：此处有鱼

1️⃣ROE稳定增长，今年已达22%。

2️⃣ROA稳定增长，今年已达16%。

3️⃣净利稳定增长，今年已达31%。

市赚率PR=PE/ROE

ROE = 22%

PE_TTM = 11.75 (取今日收盘价)

PR = 53.4 (11.75 / 0.22)

目前康臣药业处于5.5折以内，是不错的研究标的。

DCF（现金流折现）

折现率=10%

增长率=12%

起始归母净利润=9.68亿

内在价值=222.3亿，当前市值127.45亿

DCF计算：5.7折，是不错的研究标的。

康臣药业的看点：老龄化黄金赛道：肾病

主打产品尿毒清颗粒

肾病无法治愈，从技术的角度来看，长期暂无解决方法。

随着年龄的增长，肾病发作的概率会越来越大。

发作时非常痛苦，是必须缓解的痛苦，否则危及生命，属于频繁消费的刚需，具备成瘾特点。

西医对慢性肾病无解，中药（尿毒清颗粒）对慢性肾病有效。

先列这些，后续再补充。