2025年个人投资总结

2025 年上证指数以 3347.94 点开盘，年末收于 3968.84 点，全年涨幅 18.41%，期间最低 3040.69 点，最高 4034.08 点，整体呈震荡上行走势，这个结果真的是我没想到的。我个人猜想的是，国家需要一个慢牛的股市，今年国家控制在3500-3700之间，没想到居然干到了3968点。这个股市体感如同中国外贸数据一样反差，国家数据蒸蒸日上，个人体感寒凉。

2025年，我的收益率是-4.27%，终止了6连胜，真的是牛市才是散户亏损的最大原因。

总结总结，来年再战。还好亏损不大，就当给自己提个醒，要不然真把股市当自己的提款机了。这也许就是老天给的最大恩赐。

今年我投资造成亏损最大的原因，主要就是仓位管理失去控制与投机买卖造成的。每个人都有自己的交易系统，不要轻易跑出自己的交易系统。

首先，仓位管理未严格按照自己的要求的来，单一股票持仓不能超过30%，在股票大跌的时候往往就加仓，如果情况进一步恶化，就会大大影响整体的盈利水平。

一汽解放这只股票占我总体仓位的40%，而一汽解放今年开始是8.20 元，到收盘价：6.78 元（2025 年 12 月 31 日），年度涨跌幅：-17.32%。所以我的整体收益就是-4.27%，以此来看的话，我个人觉得控制回撤还是相当不错的。

其次，投机买卖。经常看到股友群里的“一夜情”投机买卖。自己经常会忍不住自己的手，买了结果就被套住。别人是第二天不及预期就跑掉，我做不到手起刀落，所以这种“一夜情”战法不适合我。还有今年退市的恒大，这是在我手中的第一支退市股票，直接在我的软件里就消失了，明年不投机了。下面这两只投机股票还在我的账户里躺着，等做T回本后就不能投机了。

再次，估值的理解还是不到位。

一汽解放应该在2021年的时候卖掉。

今年对于估值的理解有了更深的认识，以前的选股方法需要更新，对于一家公司的评估要从这几方面进行认识。

1）同行对比，比如煤炭行业、比如白酒行业，可以用豆包把相关企业搜集起来，用市盈率、增长率、分红率几个指标进行对比，通常就能选出比较优秀的企业，但这是一个过去的指标，这也是我以前的选股标准，能保证不踩雷，但是没有用发展的眼光去看企业或者行业。

2）一定要用发展的眼光去看待行业与企业，对于利润率低，增长潜力不大的企业就逐步要退出。比如中国重卡的年销量通常在80-120万辆，一汽解放在21年的时候，它的市占率已经第一，而中国重卡前5强的市场份额与排名几乎10年未有太大的变化。所以21年他由一汽轿车改为一汽解放的时候就应该离开，而不是傻傻的等待，因为未来10年，他的市占率基本也不会太大的变化，而这个行业又是一个残酷的低毛利的行业，2024-2025年中国重卡的毛利率持续下降，一汽解放上半年平均每台车净利润为200块，所以2026年，我打算回本就逐步撤出一汽解放了。

3）如何预测股价或者估值。首先这个行业的容量有多大，其次这个企业的市场地位如何，它目前盈利水平如何，未来能保证多大的增长率，如果一直增长，他的股价不涨，那这就是最好的标的，这也是过去2-3年银行股价增长的一个逻辑，因为他的利润一直增长，股价未涨，总有一天实现戴维斯双击。而在持有的过程中，它每年还有高的分红给你现金流。

好了今天就到这里了，改天专门举例写下我最新的对估值应用及选股吧。如果喜欢的话，点个赞，或者关注下。