$捷邦科技(SZ301326)$
zx电子<捷邦科技>
【切入北美体系，液冷驱动价值重估】
公司已切入北美大客户体系，#获得临时代码，#参与下一代rubin服务器液冷开发，有望率先突破台湾厂商垄断格局。此外，公司凭借蚀刻工艺卡位微通道液冷板（MLCP）核心技术，有望受益液冷技术迭代的发展机遇。液冷行业在AI算力驱动下已进入技术迭代与市场扩容的黄金期，#公司有望凭借先发布局的卡位优势率先实现液冷业务出海，迎来估值重塑。
【苹果生态基本盘稳固，新能源打造第二曲线】
消费电子领域：通过赛诺高德深度绑定北美大客户，VC均热板已量产，折叠屏/iPad新项目协同开发中，业绩中枢持续上移；新能源领域： CCS模组+高比表炭黑双线布局，借力锂电池客户资源，构筑增长新引擎。
#公司业绩拐点已现，在新业务的推动下，公司业绩确定性和弹性兼具，#属于稀缺的Rubin液冷标的。
中信29号晚研报给的最新目标价从135提到189元。