$谷歌C(GOOG)$ $谷歌A(GOOGL)$ 抄情绪就别按计算机，为什么你们不去gemni问一下呢？ 国内的ai软件语聊都是搜你自己发在这些平台上的文字，并且是照搬的。
2. 2026年市场OCS交换机主要供应商及零部件价值拆解
OCS（光路交换机）是谷歌网络架构的皇冠明珠。虽然谷歌拥有核心设计（代号Palomar/Apollo），但其制造和关键组件高度依赖特定供应链。
1. 核心零部件与价值量 (单台OCS拆解)
假设一台OCS交换机的内部硬件成本（BOM）约为 $15,000 - $20,000（不含研发摊销），其核心价值分布如下：
| 核心零部件 | 供应商 (推测/已知) | 价值量占比 | 单体预估价值 (USD) | 关键技术壁垒 |
|---|---|---|---|---|
| MEMS 镜面阵列
(核心引擎) | Lumentum (核心) | 30% | ~$5,000 | 2D/3D MEMS微镜，需极高的良率和寿命。Lumentum是全球极少数具备大规模商用能力的公司。 |
| 光纤准直器阵列
(Collimator Array) | Goouch & Housego / Coherent | 25% | ~$4,000 | 将光纤中的光“拉直”并在空间中精准对准镜面。精度要求极高（微米级）。 |
| 精密组装与封测 | Fabrinet (独家代工) | 20% | ~$3,000 | 光路对准（Alignment）极其复杂，通常只有Fabrinet能满足这种良率要求。 |
| 环行器 (Circulators) | Coherent / Lumentum | 15% | ~$2,500 | 实现单纤双向传输的关键无源器件，用量大（每端口一个）。 |
| 控制电路与机箱 | 通用电子厂商 | 10% | ~$1,500 | 相对标准的PCB和电源管理。 |
2. 2026年营收与利润影响预测
基于谷歌TPU v5p/v6的大规模扩产（预计2026年部署量级在百万颗TPU级别），对上述供应链的影响如下：
A. Lumentum (LITE) - 最大受益者
* 角色： 提供MEMS芯片、定制WDM光模块及部分OCS整机集成。
* 2026年营收增量预测： 预计谷歌AI相关业务（OCS+800G/1.6T光模块）将贡献 $3亿 - $5亿美元 的新增收。
* 利润影响： OCS相关产品的毛利率极高（>50%），远高于传统光模块。这将显著拉升其综合净利润。
B. Fabrinet (FN) - 核心制造
* 角色： OCS交换机的独家组装与测试，以及光模块的代工。
* 2026年营收增量预测： 谷歌业务历来是Fabrinet的前两大收入来源之一。预计OCS及相关光组件代工将贡献 $2亿 - $3亿美元 营收。
* 利润影响： 依靠其在精密光学制造上的垄断地位，维持稳定的代工利润率（约10%-15%净利）。
C. Coherent (COHR) - 关键组件
* 角色： 供应环行器、准直器以及与OCS配套的定制收发器组件。
* 2026年营收增量预测： 约 $1亿 - $2亿美元。虽然单价低，但环行器用量是端口数的倍数，且必须使用。
总结建议
* 看懂趋势： 2026年谷歌的Capex将突破千亿美金，其中Lumentum是“谷歌架构”最纯正的标的。不同于英伟达概念股（如中际旭创），Lumentum掌握了谷歌独有的“光交换”核心命门（MEMS）。
* 关注风险： 谷歌正在尝试引入更多供应商以降低成本（例如光模块领域引入Innolight旭创），但**OCS本体（MEMS + 组装）**由于技术壁垒过高，短期内极难替换Lumentum和Fabrinet。
* 价值洼地： 光纤准直器（Collimator） 是OCS中最容易被忽视但价值量极高的精密光学件，相关的上游冷门供应商值得挖掘。