斯迪克：HW磁电存储千亿空间黑马！

一、板块催化：华为技术突破打开磁电存储产业空间

近期，华为发布的 AI 推理创新技术 UCM（推理记忆数据管理器）成为行业焦点，其核心在于通过重构 KV Cache 分层管理，破解美国 HBM 出口限制下的 “内存墙” 困局。该技术将高频数据驻留 HBM、中频数据下沉 DRAM、低频数据卸载至 SSD 或磁电存储，实现推理时延降低 90%、吞吐量提升 22 倍，同时扩展上下文窗口至 17 万 Tokens，解决传统模型 “遗忘长序列” 痛点。

值得注意的是，华为 OceanStor Arctic 磁电设备作为 UCM 技术的重要支撑，提供高密度、低功耗的存储底座（单机架 10PB 容量，功耗仅 2000W），并与合作伙伴协同将冷数据存储成本削减 70%。更关键的是，华为计划于 2025 年 9 月开源 UCM 核心代码，推动 “软件定义存储 + 国产硬件” 自主生态建设，这一动作将加速磁电存储在 AI 推理、企业级存储等场景的应用落地，为相关产业链企业带来增量空间。

二、个股核心逻辑：斯迪克在磁电存储领域的硬实力与高潜力

1. 技术壁垒：国内唯一纳米级涂布工艺，奠定独供地位

在磁电存储方向，斯迪克拥有国内唯一的纳米级涂布工艺，这一技术壁垒使其在相当长一段时间内有望成为该领域的独供厂商。从价值量看，磁电存储相关业务在公司整体业务中占比超 60%，是核心增长极。

公司在磁电存储领域的技术积累还体现在专利布局上。其专利《基于交换耦合的高记录密度磁介质及其制备方法》（CN202411372878.8）通过优化磁介质结构，显著提升存储密度与热稳定性，尤其适用于高温环境，目前已重点探索在企业级存储介质、工业传感器等场景的适用性，为拓展多元化应用奠定基础。

2. 应用场景：覆盖 AI 与冷热数据，直指 SSD 替代目标

与传统磁带存储仅能处理冷数据不同，斯迪克布局的磁电存储技术实现了 “冷热兼顾”，全面面向 AI 场景。早在 2025 年 3 月，华为公开会议便明确磁电存储目标是替代 SSD，而斯迪克的技术路线与这一方向高度契合。

磁电存储市场空间超千亿，而斯迪克凭借技术先发优势，有望深度受益于 AI 推理、金融科技等场景的存储需求爆发。例如，在华为 UCM 技术落地的金融反欺诈等场景中，磁电存储作为低频数据卸载的核心载体，将直接受益于行业渗透率提升。

3. 生态协同：与华为的潜在合作，加速产业化进程

市场信息显示，斯迪克与华为在磁电存储领域存在深度协同可能。网传双方计划合资成立存储公司（各占 50% 股权），推进磁电存储技术商业化，尽管该消息尚未证实，但从产业逻辑看，斯迪克的技术能力与华为的生态资源形成互补，合作具备合理性。

从量产进度看，公司表示将根据市场需求、技术成熟度及客户反馈动态评估磁电存储产品的量产计划，若达商业化条件，将优先通过现有产线适配，这意味着产能爬坡周期有望缩短，加速业绩释放。

4. 产业共振：多业务协同，夯实成长基础

除磁电存储外，斯迪克在光学显示、消费电子等领域的布局也为其提供了稳健支撑。公司是国内功能性涂层复合材料领军企业，以 OCA 胶为代表的光学胶产品打破国际垄断，已进入苹果、华为、特斯拉等巨头供应链；在折叠屏领域，其 OCA 胶、湿法 AR 膜等产品成为头部厂商优选方案。多业务协同下，公司具备较强的抗风险能力，也为磁电存储业务的研发与产业化提供了资金与资源保障。

在华为 UCM 技术开源与磁电存储生态加速成熟的背景下，斯迪克凭借国内独有的纳米级涂布工艺、深度绑定的产业资源以及明确的商业化路径，有望在千亿级磁电存储市场中占据重要地位。后续需持续关注其与华为合作进展、产品量产节奏及 AI 场景落地情况，把握技术突破与生态共振带来的投资机会。$斯迪克(SZ300806)$