重药控股：股价趋势涨跌要看主力资金的意图决定 （个体只能随波逐流）
鑫瑞祥
12-18 07:52 · 北京
$重药控股(SZ000950)$
核心结论：宽幅震荡 前途不明 6元以下风险较小
辉瑞4.2亿元全额计入2025年经常性损益（全年归母净利润9.3亿元）
1. 保守估值：参考医药流通行业底部12-14倍PE，对应市值111.6-130.2亿元、股价6.46-7.53元，仅兑现现有基础业绩，政策对盈利的压制让估值难有额外提升。
2. 乐观估值：按行业中位16-18倍PE测算，对应市值148.8-167.4亿元、股价8.61-9.69元，核心逻辑是央企赋能逐步落地，SPD、麻精药等高毛利业务放量带动盈利结构改善。
3. 疯狂估值：按20-22倍PE测算，对应市值186.0-204.6亿元、股价10.76-11.84元，需要GLP-1产业链合作、跨区域扩张进度超预期等强情绪催化，推动估值出现大幅溢价。