$万达电影(SZ002739)$
下周，我准备启动对万达电影的分批次融资计划！
一，先说基本面：
从定性看，手机游戏和抖音，短剧，直播带货等手机新媒体对电影业有分流，所以电影总票房未来十年更可能是一个以500亿票房为基本盘，向上或向下波动100亿票房的市场，即400-600亿的存量市场；
万达电影很透明，比较容易估值，只要下载一个猫眼就可以看到关于电影和实时票房的数据，总票房420亿是万达电影的业绩盈亏平衡线，假设某年总票房是550亿，则万达电影的业绩计算如下：
第一种方法是：（550亿-420亿）x 50%（分账）x 15%（市占率）=9.75亿；
另一种方法是：550亿x15%（市占率）x1.3（非票房系数）x10%（利润率）=10.75亿；
两种方法算出的若550亿票房，则万达电影的净利润在十亿左右；原则上，电影总票房越多则万达的净利润释放就越大；
以下是：相应票房对应的万达电影业绩：
1）550亿票房：对应10亿+利润；
2）600亿票房：对应15亿+利润；
3）650亿票房：对应20亿+利润；
常态下，每年电影总票房会在500亿上下波动，所以万达电影的净利润基本盘7-10亿；
对于一个常态7～10亿净利润， 并随时可能因为主投了爆款影片，或者某一年因大片特多造成电影总票房过600亿，则万达电影的净利润弹性非常大，可以由7-10亿，变成15-20亿；
因此200亿市值，长期看就是万达电影的底部区域；
另外，用类比法也能大概估计出万达电影基本盘的估值是200亿；
1）万达电影票房市占率是15%， 而龙二横店票房的市占率只有3.6%， 万达票房市占率是横店的4倍，万达电影的影院数量，和银幕数量整体是横店的2倍多，横店目前二级市场估值90亿，则万达电影200亿合理；
2）万达电影规模是星轶影院的6倍，且都在一线城市居多，星轶影院在疫情期间被作价30亿收购；则万达电影一级市场收购价至少值200亿；
另外，万达电影董事长陈祉希是中国电影业很有影响力的女制片人，她押注《泰囧》并获13亿票房，奠定行业地位。 此后主导《煎饼侠》；《唐人街探案》系列、《你好，李焕英》等爆款，累计票房已经接近200亿。
2024年万达的控股股东也正式由王健林变成了中国儒意的柯立明， 值得一提的是，儒意的二股东是腾讯控股。
因此，万达电影未来有出电影爆款的概率，投资电影爆款的收入： 一般该电影票房x40%-（制作成本+宣发）
万达电影目前负债67%左右， 有息负债依然有至少100多亿元， 商誉40多亿元，主要商誉是因为当年收购的澳洲影院；
总体看，万达电影是一个亿200亿市值为估值的底部区域，因为有业绩弹性，向上可以到300亿市值，甚至更高；
二，分批次融资的计划：
采用越跌越买， 分别在220亿，200亿，180亿三个市值价位附近布局，按10万，20万，30万的方式不断加仓买入！总共投入的融资不超过60万，但不低于10万；预期在年底前额外融资获利1-5万元；
$横店影视(SH603103)$$中国电影(SH600977)$