$天目湖(SH603136)$
今天来到天目湖度假村，刚办理完入住手续，全程有服务员接送，提行李， 终于0元体验了一下所谓的盖在南山竹林里二千多元一晚的酒店，这个酒店一共有50间，如果都住满，一晚上营收有10万+；
我简单说说天目湖的营收结构：
景区业务：年收入2.8亿，占一半，毛利率70%；其中山水园约1.48亿元、南山竹海约1.35亿元。
酒店与餐饮：收入约1.59亿元（占比约29.7%），毛利率约21.4%。
温泉业务：收入约0.42亿元（占比约7.8%），毛利率约47.0%。
Q2/Q3受暑期与假期拉动略明显；Q1/Q4略淡。整体一年四季生意都不错！
天目湖疫情前最厉害19年净赚1.5亿，即便疫情三年也没亏，疫情三年一共净赚八千多万，相当于疫情期间每年净赚3千万！
疫情后的23年业绩立刻恢复到1.4亿，逼近疫情前的最高点，但是24，25年由于大环境不好，但是每年依然可以净赚一个小目标！！
目前天目湖30亿市值，对应未来三年常态20PE，股息大约2%，估值合理，不低估！
天目湖市值常年在20-40亿区间波动，除非有大熊市或是疫情，否则看到20亿市值也不容易！
天目湖当前重点推进储备项目： 南山小寨二期项目原计划投资2.3亿元，目前仅投1%+，实施期限已延至2027年12月31日。
御水温泉升级项目拟投资6000万元，实际投入不到一半；所以未来天目湖常态业绩就在1-1.5亿！
我会把这几天，我在天目湖吃的或者玩的图片都发在评论里，有兴趣的可以看看！