$艾美疫苗(06660)$
今天说说我的一只占0.1仓位的中小疫苗企业，他就是艾美疫苗， 该企业两三年前，最高股价曾经爆炒到百元，折合千亿市值！
当时艾美疫苗不仅有肺炎和改良的新狂犬病疫苗上市预期，更有新冠疫苗预期，当时的市场也正好是创新药和疫苗热；但疫情后股价最高点暴跌96%!
艾美目前已上市疫苗（6-8款），核心的乙型肝炎疫苗（汉逊酵母）和狂犬病（Vero细胞）可以做8-9亿的营收，其中乙肝疫苗每年接近3亿，狂犬病疫苗接近6亿；其他，如甲肝，腮腺炎，肾出血热，脑膜炎等疫苗一起做到接近5亿；也就是艾美目前已上市药物的基本盘13-14亿，当下估值仅仅40亿市值；
而A股还有个非常小的流感疫苗企业，金迪克，目前只有四价流感疫苗，常态每年4亿营收；金迪克占四价疫苗的10%份额，金迪克目前只有一个处于三期的冻干人用狂犬病疫苗 （Vero 细胞）， 而冻干狂犬疫苗未来也就40-50亿市场，其中第一梯队的成大生物和宁波荣安生物合计占市场份额的70%，第二梯队艾美疫苗，华兰生物也有10%的市场份额，
金迪克的冻干狂犬疫苗处于三期临床，明后年即便成药，也会和康泰生物以及葛兰素史克等大牌药企竞争余下的20%左右的市场份额！
所以金迪克狂犬病这块， 未来能拿到3-5亿的营收也就非常不错了；所以金迪克一个未来流感加狂犬病疫苗营收也就5-10亿的小企业，我们A股给的估值区间是10-40亿；（艾美也有流感疫苗研发管线）
再看艾美疫苗、即将上市（2026-2027年）的疫苗有肺炎PCV13，PPSV23；迭代无血清狂犬疫苗，人二倍体狂犬疫苗，共计四款，两个大类疫苗！
其中新的狂犬病疫苗，可以稳固原有老的狂犬病疫苗业务， 未来新老狂犬病疫苗这一块由6亿做到10多亿营收没问题；
艾美的肺炎疫苗 （13，23） 普遍认为有至少超过十亿的营收峰值，所以明后年，艾美的新疫苗上市后完全可以促使由目前的13亿营收迈向30亿营收；
艾美未来30亿营收按常态20%的利润率，也有6亿多的净利润； 无论是按照净利润的20PE估值，还是营收的3-4PS估值，都是一个100亿市值的企业！
更何况艾美目前还有研发管线20多个；所以当下40亿市值的艾美，怎么看都有至少3倍空间！！
$金迪克(SH688670)$