这两天心思没有在工作上，已经进入了假期状态。前面也提到了，要减少工作时间，多拥抱一下生活。适当的放松反而会有助于思路开阔。
周末就看了下黄仁勋带红色眼睛的演讲。我们现在a股主要炒作的方向也和ai，芯片有关。如果ai的叙事慢慢成为现实，算力需求会千倍增长，那么能源的需求量会几何倍增加。那时候就成了矿产和能源最值钱的时代。其中黄提到了算力的建设，未来增长趋势是边际提高。
那么如果AI如此迅猛发展，首先利好的工业金属是哪些呢？我想就是铜铝。这两类金属中铝的能源属性是高于铜的。一顿铝需要13500度电，在建设算力中心，不仅仅在建设上需要更多的铝。同时算力中心也是能源消耗大户，会和电解铝生产争夺电力资源。那么问题来了，在AI迅猛发展的今天，大部分国家会愿意把更多的能源资源侧重给电解铝这个传统工业金属上，还是把更多的资源倾斜给ai科技板块。在欧洲和美国相继出现能源紧平衡地今天，他们一定会集中力量投入产出比更高的ai（科技）板块，而不是做投入成本高，对能源要求极高的耗电大户（电解铝）。很多人各种担心电解铝的海外产能问题，目前全球能源相对富裕的地区只有两个，一个是中国，一个是中东，中东在做的战略定位就是科技之城，旅游之城，体育电竞之都。未来老美的算力需要大量能源很大概率就是直接把算力中心建设在中东地区，进行云计算。所以电解铝对中东的吸引力是远远不够的，除非电解铝利润能长期保持高位，现在的利润远远不够，我想至少要长期维持在3000美元以上中东才可能下场。
很多人在担心印尼和印度等等国家的电解铝产能，我想说这些产能大部分仅仅是宏伟蓝图，距离实现还有十万八千里的距离。印度提出建设300w吨电解铝产能，可实际运行产能只有140w吨左右，要知道现在印度大部分普通家庭连基本的生活用电都无法保障，还妄想能在几年时间里建设一百多万吨电解铝产能？ 这几乎是不可能的事情。印尼早早地提出电解铝生产计划，到现在也无法有效落地，只是零星投产，不足担心，核心问题之一是印尼的电网所属权问题。到底属于谁，不能说我们投资建设了，印尼可以随时取缔。印尼确实不缺煤矿，但未来东南亚也要建设算力中心，叠加气候协议，印尼的电解铝项目有很大概率会出现难产。很多研报对未来印尼的电解铝项目投产，表示相对悲观，且就算投产也无法弥补全球铝短缺的现状。
现在国外的新项目大多是氧化铝项目，对电解铝项目都很谨慎。因为能源不再仅仅是工业的基础，也成了在科技赛道弯道超车或者科技发展的关键基础。电解铝需要庞大能源，更需要稳定持续的供应，启停费用是很贵的。如果能源没有足够富裕，政策上是不会支持大量电解铝项目上马的，未来电解铝紧缺问题会越来越明显。
讲了这么多，也是回应几个目前电解铝比较热门的问题。也是这几天放松之后对一些事情的总结。接下来可以说是今年最后的一次机会了。不过行情来不来我也不会改变自己的持仓情况。铝的价值远远不止这点，耐心持有，认真研究，好好生活开开心心每一天。
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