静待花开，26年见证康方封神一战

今天又有很多朋友来问我怎么看大跌，又有许多朋友心态崩了，那就再出来说几句，当好这个名义kol的角色；

相信认真跟踪的朋友们，其实在看完去年底花旗的会议之后，对duggan的担心都烟消云散了。而现在最大的鬼故事，莫不就是smmt迟迟不BD，自己又没ADC，担心进度被后面几家追上而已。我来盘盘逻辑：

第一，为什么现在不BD，citi会议上老头已经讲得很清楚了，现阶段BD，并不会将AK112的价值最大化。很简单，MNC现在BD过去以后，只可能将112跟自己管线内的其他资产合作，例如辉瑞将707BD以后，只会跟自己的ADC合作，大部分都是mmae毒素的seagen上一代ADC，好不好用各自判断；而在smmt和康方看来，作为进度遥遥领先的2.0IO基石药物，最大化产品的价值，一定是与各个方向最适合的资产去联用，所以才能看到与rvmd在RAS+上的探索（CRC、NSCLC、PDAC），看到与宜联和GSK