清流｜拍拍贷担保模式之谜：畸高的逾期利息、被隐藏的担保成本

出品|清流工作室

作者|王晓悦 主编|赵妍

本文为“关注消费金融”系列之二

助贷巨头信也科技(NYSE:FINV)的融资担保模式助推其业绩增长，但在10月《助贷新规》实施后，这一模式可能面临新的挑战。

2025年仅半年时间，信也科技的担保业务收入也已达21.46亿元。2024年，信也科技年利润达23.88亿元，营业收入突破130亿元，其中担保业务收入突破50亿元。

融资担保模式，使得网贷鼻祖“拍拍贷”在经历P2P暴雷潮后成功转型，以新身份“信也科技”跻身助贷巨头行列。

清流工作室调查发现，信也科技在撮合金融机构放贷时，以担保模式向借款人收取较高的费用，最高年化费率可达17.5%。部分借款人更在社交平台投诉，在信也科技贷款平台“拍拍贷”上的借款利率叠加担保费后实际上已逼近36%。而在借款人逾期后，信也科技以担保人身份要求借款人支付违约金、逾期利息和催收支出等多项费用，总费用率可能逼近60%。

随着《助贷