$士兰微(SH600460)$ 选择投资士兰微，本质上是看到一家企业在行业深耕中沉淀的实力与未来成长的确定性。近年来，士兰微的营收增长轨迹清晰而强劲：2024年营收首破百亿大关，同比增长超20%至112亿元，2025年一季度营收近30亿元，同比增幅仍保持在21.7%的高位。持续稳健的营收增长绝非偶然，它背后是技术壁垒的夯实、产能布局的完善，更是市场对其产品认可度的直接印证——这意味着士兰微的市场占有率正在实实在在地提升，在竞争激烈的半导体赛道中站稳了脚跟。
值得注意的是，营收的稳定增长远比短期利润波动更具价值。有些企业短期看净利润很高，但营收规模却始终偏低，这类企业或许能在细分领域获得暂时的高毛利，短期竞争压力较小，但本质上暴露了市场空间有限、业务拓展能力不足的问题，长期的利润弹性自然也相对狭窄。而士兰微持续扩张的营收规模，恰恰证明其产品在更广阔的市场中获得了认可，具备支撑长期增长的基础盘